巴菲特“不買”與中國(guó)大媽“搶購(gòu)”
在黃金暴跌面前，股神巴菲特的態(tài)度是，“即使跌到1000美金一盎司，甚至是800美元，我也不會(huì)買入”；而“中國(guó)大媽”則一邊瘋狂搶購(gòu)，一邊說，“買金不會(huì)像炒股一樣一下子賠光”。
巴菲特是對(duì)的，“中國(guó)大媽”也是對(duì)的。
在巴菲特看來，“黃金除了看之外，其實(shí)也沒什么用處”，黃金就是一只“不會(huì)生蛋的雞”；在“中國(guó)大媽”眼里，“金價(jià)再怎么跌，黃金將來還是硬通貨”，能生蛋更好，不能生蛋也罷，總歸還有個(gè)東西捏在手里。
這是身處東西方兩個(gè)不同投資市場(chǎng)中的投資者，看待黃金的兩個(gè)殊途同歸的視角。
面對(duì)監(jiān)管嚴(yán)厲、造假代價(jià)高昂的美國(guó)資本市場(chǎng)，巴菲特不買黃金，是因?yàn)樗梢詿o需操心上市公司財(cái)報(bào)造假、無需擔(dān)心圈錢、無需顧忌股市變成賭場(chǎng)……總之，他可以放心購(gòu)買像可口可樂、富國(guó)銀行這樣的質(zhì)地好、財(cái)務(wù)透明、預(yù)期明確、回報(bào)豐厚的好股票。成熟而規(guī)范的市場(chǎng)，也使得巴菲特的選股變得簡(jiǎn)單，“我們選擇企業(yè)，就是假設(shè)是否會(huì)有人看上它，然后向我們要求買下整家公司，買企業(yè)時(shí)大家都會(huì)想知道未來十年它會(huì)怎么樣。”巴菲特甚至還可以不理會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，“你所知道的就是BNSF(伯靈頓北方圣太菲鐵路運(yùn)輸公司)將運(yùn)送更多車皮的貨物，這一服務(wù)不可替代，其資產(chǎn)重置價(jià)值令人難以置信。這并不十分復(fù)雜。”事實(shí)也證明，巴菲特的投資策略在美國(guó)很管用，他通過投資股票而非黃金，賺了很多錢。
“中國(guó)大媽”就沒有巴菲特那么幸運(yùn)了。她們身在一個(gè)被經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉稱為“賭場(chǎng)”的股市中，整天跟“圈錢”者打交道，用巴菲特那一套在這個(gè)市場(chǎng)買股票，不是“一下子賠光”，就是被業(yè)績(jī)變臉、欺詐上市、玩弄重組的資本玩家咬得遍體鱗傷。更讓人心寒的是，在A股市場(chǎng)，看財(cái)務(wù)報(bào)表沒用，依照萬福生科、綠大地這類造假公司的財(cái)報(bào)投資，投資者會(huì)虧得慘不忍睹；買大藍(lán)籌股呢，也未必靠譜，中國(guó)遠(yuǎn)洋說虧就虧，一個(gè)大型央企，竟端坐ST之列，股價(jià)從歷史最高價(jià)67.84元，跌到5月3日收盤價(jià)3.31元，高達(dá)95%的跌幅，讓“中國(guó)大媽”誰敢炒股？投資房地產(chǎn)受限，股票市場(chǎng)陷阱密布，“中國(guó)大媽”不買黃金，又能買什么？
巴菲特不買黃金，是因?yàn)樗茉诠墒兄休p松找到可以源源不斷產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的“會(huì)生蛋的雞”；“中國(guó)大媽”瘋狂購(gòu)金，是因?yàn)檎也坏健皶?huì)生蛋的雞”，而不得不讓手中可憐的資金投進(jìn)金市，以求保值。雖然黃金是一只“不會(huì)生蛋的雞”，但“會(huì)生蛋的雞”在哪里？限購(gòu)限貸之前，房子還是“中國(guó)大媽”眼中“會(huì)下蛋的雞”，現(xiàn)在限制政策已讓這只“雞”無蛋可生；A股股票，投入一場(chǎng)，不僅會(huì)顆粒無收，甚至?xí)r掉老本，靠這只雞“下蛋”，也不靠譜。
“中國(guó)大媽”瘋狂購(gòu)金，雖與防止貨幣貶值有關(guān)，但更多還是其太多炒股“賠光”經(jīng)歷催生出的、對(duì)實(shí)物黃金和有形資產(chǎn)一種矯枉過正的狂熱和偏愛，本質(zhì)上是投資無門的結(jié)果和股市賺錢效應(yīng)的缺失。而股市賺錢效應(yīng)缺失的背后，則與過度擴(kuò)容、退市不力、造假橫行等積弊難除有關(guān)。有人或許會(huì)說，中國(guó)股市不歡迎“中國(guó)大媽”這樣的散戶投資者，歡迎的是機(jī)構(gòu)投資者。其實(shí)，無論是誰，一個(gè)投資市場(chǎng)只有擁有很多“會(huì)生蛋的雞”，才會(huì)充滿魅力，才能吸引投資者入市。缺少“會(huì)生蛋的雞”，“中國(guó)大媽”不愛，機(jī)構(gòu)投資者同樣也不愛。即便是巴菲特，身處這樣的市場(chǎng)，除了跟“中國(guó)大媽”一樣搶購(gòu)黃金外，估計(jì)也別無他法。
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