益民基金業(yè)績?nèi)鎵|底 或成年度最差
旗下共計5只基金，三只混合型基金中有可比數(shù)據(jù)的兩只位列行業(yè)倒數(shù)第一和第三；一只債券型基金在全行業(yè)平均收益率超過5%的情況下僅獲得1.66%的凈值增長；一只貨幣型基金倒數(shù)第三。今年的益民基金業(yè)績表現(xiàn)無疑已經(jīng)成為全行業(yè)最差。《第一財經(jīng)日報》記者查閱其定期報告發(fā)現(xiàn)，換手率過高是其凈值表現(xiàn)不盡如人意的關(guān)鍵所在。
業(yè)績倒數(shù)的尷尬
益民基金這一次真的沒有做到益民。距離全年結(jié)束僅剩幾個交易日，其旗下為數(shù)不多的基金產(chǎn)品業(yè)績?nèi)鎵|底，或成為今年業(yè)績表現(xiàn)最差的公募基金管理公司。
益民基金官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，公司旗下共計5只基金產(chǎn)品，這對于2005年成立的公募基金管理公司而言數(shù)量并不算多。如果剔除今年成立的益民核心增長，其在6年間僅成立4只基金的速度可謂緩慢。然而讓人匪夷所思的是數(shù)量少并沒有實現(xiàn)精品化操作。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來益民紅利成長跟益民創(chuàng)新優(yōu)勢分別為-17.11%和-14.91%的凈值增長率，位列所有偏股型基金產(chǎn)品(不包括QDII)中的倒數(shù)第一跟第三的位置。其中益民創(chuàng)新優(yōu)勢自成立以來累計凈值增長率居然達到驚人的-34.67%。
與偏股型基金業(yè)績表現(xiàn)讓投資者難露笑意一樣，益民基金旗下的債券型基金跟貨幣型基金同樣業(yè)績排名靠后。Wind數(shù)據(jù)顯示，益民多利債券基金今年來凈值增長1.66%，而受益于今年債券市場的火爆全行業(yè)有可比數(shù)據(jù)的債券型基金平均凈值增長超過5%，如此一來這個難得的凈值正增長依舊顯得十分單薄；益民貨幣同樣如此，截至記者發(fā)稿，凈值今年來累計增長2.57%，位列行業(yè)倒數(shù)第三。
換手過頻抱團下跌成主因
記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，同門抱團、換手頻繁或許是主要原因所在。
益民紅利成長一季報顯示，國電南瑞(600406.SH)為其第一大重倉股，占其凈值比例的6.97%。二季度末被寄予厚望的國電南瑞繼續(xù)加倉，但是前十大重倉股已經(jīng)開始變臉。記者對比發(fā)現(xiàn)一季度末重倉股到二季度末只剩四只，其余六只個股均為新面孔。
最大的變化發(fā)生在三季度。國電南瑞不再被重視，消失在前十大重倉股名單中，取而代之的是東華軟件(002065.SZ)，但是讓他們沒有想到的是東華軟件四季度以來股價累計跌幅達到22.75%。前十大重倉股與二季度末無一重疊的大手筆顯然未能換來預(yù)期中的凈值反彈，貴州茅臺(600519.SH)的進場顯然受傷慘重。
另外，記者對比益民紅利成長跟益民創(chuàng)新優(yōu)勢的前十大重倉股名單發(fā)現(xiàn)，作為同門基金其持有的股份名單高度重疊。東華軟件、招商地產(chǎn)(000024.SZ)、中信證券(600030.SH)、金地集團(600383.SH)等個股均出現(xiàn)在其各自的定期報告中。
規(guī)模下滑或大概率事件
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年年末益民基金旗下的四只基金統(tǒng)計擁有規(guī)模68.41億份，總資產(chǎn)規(guī)模為45.96億元。今年一季度末這兩個數(shù)字縮減至67.92億份、44.53億元；在二季度繼續(xù)縮水至66.77億份、43.92億元。
變化發(fā)生在三季度。益民基金今年3月份發(fā)行旗下第三只混合型基金也是公司的第五只基金產(chǎn)品益民核心增長。今年8月17日益民核心增長正式成立，按照合同生效公告該基金共計募集11.56億份，其中益民基金自己認購2500萬份。如此一來到三季度末益民基金的整體規(guī)模增長至77.42億份，按此計算之前的四只老基金在三季度的整體贖回狀況并未改觀。
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