237只偏股基金遭綁架 貴州茅臺電話會議維穩(wěn)
盡管一再澄清與塑化劑無關(guān)，但資本市場上的“大象”貴州茅臺(600519.SH)，這只基金持股市值最大的一家上市公司，正處于又一場塑化劑風(fēng)暴的中心。
10日下午4點，中信證券舉辦貴州茅臺機(jī)構(gòu)投資者電話會議，多數(shù)機(jī)構(gòu)投資者參加。貴州茅臺總工程師王莉、董秘樊寧屏出席會議。
記者了解到，整個電話會議只持續(xù)了20分鐘，并沒有給機(jī)構(gòu)投資者提問的時間。
237只偏股基金遭“綁架” 貴州茅臺急召電話會議“維穩(wěn)”
在會議上，王莉表示，臺灣塑化劑事件后公司加強(qiáng)了塑料制品的篩查和評估，建立了塑料監(jiān)控體系，對所有產(chǎn)品嚴(yán)格監(jiān)控；并將產(chǎn)品送檢北京食品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心、貴州檢測中心、上海天詳?shù)热覚z測中心，檢測結(jié)果均符合國家標(biāo)準(zhǔn)。
盡管如此，在這場塑化劑風(fēng)波中，237只重倉茅臺的偏股型基金仍一片茫然。
據(jù)天相投顧對基金三季報的統(tǒng)計，三季度共有237只主動型偏股基金重倉持有貴州茅臺，比今年中期的199只大幅增加38只。
這些基金合計重倉持有貴州茅臺達(dá)1.26億股，三季末重倉市值高達(dá)310億元。
從三季報數(shù)據(jù)可以看到，富國天益、博時產(chǎn)業(yè)、工銀量化3只基金持有貴州茅臺市值分別高達(dá)凈值的9.95%、9.95%和9.92%，距離10%的持股上限半步之遙。此外，富國天博、廣發(fā)聚豐、工銀消費、國泰估值優(yōu)勢、工銀紅利、長城消費、銀華優(yōu)勢、國泰精選、易方達(dá)消費行業(yè)和長城回報等眾多基金重倉貴州茅臺市值均超過凈值的9%，也是大比例持有貴州茅臺。
然而，不幸的是，基金的抱團(tuán)并未能在這個冬天取暖。十一月份以來，貴州茅臺市價已經(jīng)從253元，跌至停牌前的202元，曾經(jīng)一度跌破200元大關(guān)。跌幅超過19%，粗略估算，四季度以來基金在貴州茅臺上的損失逼近60億元。
對于茅臺深陷塑化劑，各基金看法卻陷入分歧。
“白酒現(xiàn)在所面臨的壓力不小，特別是政府目前反腐力度不小，公款消費這塊也是嚴(yán)打，這對白酒特別是高端白酒明顯是利空。所以我是減倉了包括貴州茅臺在內(nèi)的白酒股，萬一形勢惡化，基金集體砸盤這時候是跑不出來的。”深圳某投研總監(jiān)告知記者。
而深圳另外一家基金公司投研人士告訴記者，塑化劑影響只是短暫的，中國的傳統(tǒng)就是喝白酒，不可能有迅速將習(xí)慣轉(zhuǎn)移至喝紅酒、黃酒或者啤酒，所以借塑化劑調(diào)整后白酒會重振旗鼓。
上海某基金經(jīng)理告訴記者，塑化劑只是白酒行業(yè)面臨調(diào)整的一個導(dǎo)火索而已，實際情況是，白酒的高增長難以為繼，“今年三季度以來，我們對于白酒并不是很樂觀，我們曾經(jīng)召集拜訪了上海前三大的白酒經(jīng)銷商，調(diào)研銷售數(shù)據(jù)顯示，白酒的終端銷售并不是很理想，中秋節(jié)國慶這一旺季銷售數(shù)據(jù)低于預(yù)期，我們有意回避了白酒配置。”
也有投研人士表示，據(jù)經(jīng)銷商反饋，今年10月至11月連續(xù)兩個月，某白酒類上市公司銷售同比增長不足10%。而今年前三季度同比增長30%。
銀基集團(tuán)(00886.HK)11月20日發(fā)布盈利預(yù)警公告顯示，2012年4月至9月的半年銷售收入大幅下降85.4%，毛利率同比下降10.9個百分點，虧損1.77億港幣，這是公司2007年以來首次出現(xiàn)半年度利潤虧損。銀基集團(tuán)作為一家上市的白酒經(jīng)銷商，其財報的大幅虧損似乎使之前市場對白酒高庫存擔(dān)心得到了驗證。
“經(jīng)銷商的虧損對行業(yè)估值的殺傷遠(yuǎn)比塑化劑事件要強(qiáng)，”安信證券最近一篇名為《白酒入冬，等待春天到來》的研報中指出。
長城證券有分析師則指出，塑化劑事件已過去大半，但對春節(jié)銷售有影響的主要是高端白酒，需要時間消化。白酒行業(yè)股價在明年3、4月前繼續(xù)受制于政策壓力，難以出現(xiàn)超額收益。
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