“酒王”敗北 南方績優(yōu)成長基金“狂飲”
在各大白酒商產(chǎn)能連年擴張、民間品牌白酒備貨居高不下的雙重壓力下，各大酒商“限產(chǎn)、降價”保量的意愿正持續(xù)增強，受此影響，白酒板塊成為近來領(lǐng)跌兩市的主要品種。
南方績優(yōu)成長基金
雖然傳統(tǒng)的白酒銷售旺季即將正式到來，但資本市場那些配置白酒行業(yè)的投資者卻高興不起來。在各大白酒商產(chǎn)能連年擴張、民間品牌白酒備貨居高不下的雙重壓力下，各大酒商“限產(chǎn)、降價”保量的意愿正持續(xù)增強，受此影響，白酒板塊一改近年來三、四季度強勁上揚，表現(xiàn)明顯優(yōu)于大市的勢頭，成為近來領(lǐng)跌兩市的主要品種。截至11月16日收盤，11月以來貴州茅臺（600519）累計下跌9.27%；五糧液（000858）也累計下跌8.01%，而金種子酒（600199）、酒鬼酒（000799）更是跌逾10%。
白酒股在旺季到來之際敗下陣來，使得三季度“狂飲”的公募基金賬面難看了不少，南方績優(yōu)成長基金就是其中一只典型產(chǎn)品。
南方績優(yōu)成長“狂飲”
南方績優(yōu)成長基金三季度“喝”了很多白酒。比如，該基金三季度首次進入金種子酒前十大流通股股東名單，期末持有773.82萬股。同時，它還強忍著股價的劇烈波動，三季度依然堅定地拿著1299.98萬股五糧液。同時，南方績優(yōu)成長還在同一時間買入608.54萬股山西汾酒（600809），從而首次進入山西汾酒三季度末前十大流通股股東名單。
此外，南方績優(yōu)成長三季報還顯示，該基金在9月末共計持有貴州茅臺210萬股，為其持股市值最大的個股。
南方系基金除上述南方績優(yōu)成長外，南方成份精選三季度也繼續(xù)加倉五糧液共105.51萬股，期末持股量共計達到1554.99萬股。不過，該基金也在同一時期減持了247.68萬股瀘州老窖（000568）。
另外，南方盛元紅利也在三季度買入238萬股老白干酒（600559），成為公司第七大流通股股東。
然而，在以南方績優(yōu)成長基金為首的幾只“南方系”基金集體“買醉”的同時，白酒股的股價卻在這一時期由盛轉(zhuǎn)衰。“十一”長假之后，整個白酒板塊就出現(xiàn)了集體回調(diào)。
Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，除老白干和伊力特（600197）外，白酒板塊其余11只個股股價都出現(xiàn)不同程度的下跌。其中沱牌舍得（600702）四季度以來股價累計下跌18%，為股價跌幅最大的白酒股。南方績優(yōu)成長三季度重倉的金種子酒四季度以來累計下跌14%，五糧液下跌9%，貴州茅臺下跌8%，而山西汾酒也小幅下跌1%。
在各大白酒商產(chǎn)能連年擴張、民間品牌白酒備貨居高不下的雙重壓力下，各大酒商“限產(chǎn)、降價”保量的意愿正持續(xù)增強，受此影響，白酒板塊成為近來領(lǐng)跌兩市的主要品種。
“酒王”敗北
南方績優(yōu)成長基金在其三季度業(yè)績報告中表示，對于食品飲料行業(yè)，三季度保持原有的高配置，繼續(xù)自下而上關(guān)注盈利增長穩(wěn)定和超預(yù)期的公司。
從行業(yè)配置上看，南方績優(yōu)成長基金對白酒所在的食品飲料行業(yè)的配置占基金資產(chǎn)凈值比例達到了21.76%，為配置最高的行業(yè)。其中，貴州茅臺、五糧液、山西汾酒三只股票的持股市值占基金資產(chǎn)凈值比例超過15%。
但不幸的是，白酒股在四季度的股價回調(diào)卻對南方績優(yōu)成長基金的凈值形成了拖累。四季度以來，其凈值增長率回撤幅度達到5個百分點，而業(yè)績排名也較前幾個季度出現(xiàn)明顯下滑。二季度，南方績優(yōu)成長基金在同類基金中的排名一度進入同類產(chǎn)品前十分之一。但四季度以來，它的排名卻滑落至行業(yè)平均水平附近。這一成績僅略好于其今年一季度的表現(xiàn)。
南方績優(yōu)成長基金目前由擁有14年證券從業(yè)經(jīng)驗的研究部總監(jiān)史博和僅有6年證券從業(yè)經(jīng)驗的年輕基金經(jīng)理張原共同管理。張原管理的另一只基金南方高增基金在與南方績優(yōu)基金倉位相當(dāng)?shù)那闆r下，由于高配制造業(yè)，該基金今年以來的凈值表現(xiàn)和排名均遠高于南方績優(yōu)成長。
附表三季度末南方基金配置前五大行業(yè)
行業(yè)名稱 市值（億元） 占凈值比（%） 占股票投資市值比（%） 標準行業(yè)配置比例（%）
制造業(yè) 245.08 16.09 45.64 34.55
食品、飲料 80.80 5.31 15.05 5.76
機械、設(shè)備、儀表 62.74 4.12 11.69 9.57
金融、保險業(yè) 60.17 3.95 11.21 23.54
房地產(chǎn)業(yè) 43.90 2.88 8.18 4.20
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