期指空頭卷土重來 總持倉歷史首次突破10萬
總持倉首次突破10萬創(chuàng)歷史新高、主力合約價(jià)格創(chuàng)上市新低，股指期貨昨日創(chuàng)出兩項(xiàng)上市以來的新紀(jì)錄。昨日期指總持倉大幅增加2929手至102203手，史上首次突破10萬手大關(guān)。總持倉歷史新高，但價(jià)格卻創(chuàng)出歷史新低，反映做空力量卷土重來，空頭依然占據(jù)絕對優(yōu)勢，期指近期走勢不容樂觀。不過，近日連續(xù)下跌之下多頭的同步順勢增倉，說明多頭亦在蠢蠢欲動，并無撤退跡象，后期多空爭奪將會更加激烈。
值得關(guān)注的是，根據(jù)昨日四個合約的結(jié)算價(jià)以及業(yè)內(nèi)主流15%的保證金計(jì)算，多空對決資金達(dá)到逾196億，亦反映出當(dāng)下多空大戰(zhàn)升級、拉鋸戰(zhàn)白熱化的格局。
逾10萬持倉背后的訊號
期指四個合約昨日繼續(xù)單邊下行，午后加速跳水，收盤均明顯下跌。截至昨日收盤，主力合約IF1212報(bào)收于2125.6點(diǎn)，較周三結(jié)算價(jià)下跌14.6點(diǎn)，跌幅達(dá)0.68%，其余三個合約跌幅亦在0.6%之上。而滬深300現(xiàn)貨指數(shù)收于2115.68點(diǎn)，下跌13.48點(diǎn)，跌幅為0.63%。
與此同時(shí)，期指總持倉昨日繼續(xù)大增，史上首次突破10萬手大關(guān)。持倉為何創(chuàng)出天量？背后有哪些信號值得關(guān)注呢？
對于近來總持倉接連創(chuàng)出新高的原因，長江期貨資深分析師王旺認(rèn)為主要有兩點(diǎn)。一方面是政策性的引導(dǎo)。隨著股指期貨的穩(wěn)健運(yùn)行，市場準(zhǔn)入面逐步擴(kuò)大，監(jiān)管層逐步循序漸進(jìn)地放開各類機(jī)構(gòu)投資者參與其中。另一方面是主動性擴(kuò)大，隨著股指期貨的運(yùn)行，各類投資者逐步正確理性認(rèn)識到股指期貨的作用，市場持續(xù)低迷也變相刺激投資者認(rèn)識到股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理的意義與做空的特性，逐步主動地參與這個市場。
王旺認(rèn)為，隨著持倉量的增加，持倉成交更加合理，股指期貨市場運(yùn)行更加理性，最直接的表現(xiàn)就是期現(xiàn)套利價(jià)差現(xiàn)象已經(jīng)很少出現(xiàn)。
昨日持倉創(chuàng)出歷史新高，對于期指走勢又有哪些指示信號？王旺分析，本周四個交易日，市場連續(xù)下跌，且不斷刷新著股指期貨價(jià)格的歷史新低，反映空方占據(jù)主導(dǎo)。本周四個交易日均為下跌，但持倉量也均為上升，分別增倉114手、5039手、5315手、2929手，增倉下行特征明顯。價(jià)格趨勢向下、持倉量趨勢向上，構(gòu)成了典型的空頭主導(dǎo)的量價(jià)配合關(guān)系。“價(jià)格連續(xù)走低，直接表明是空方主動加碼。”王旺分析。
逾196億巨資對決
空頭仍占主導(dǎo)
昨日空頭主力大肆增倉，主力合約前20位席位的凈空單由9134手迅速上升至12083手。雖然連跌之下，多頭亦蠢蠢欲動，但以短線操作為主，目前空頭仍占據(jù)絕對的優(yōu)勢。根據(jù)昨日四個合約的結(jié)算價(jià)以及業(yè)內(nèi)主流15%的保證金計(jì)算，多空對決資金逾196億。
從中金所公布的持倉數(shù)據(jù)來看，主力合約空方繼續(xù)大舉進(jìn)攻，依然保持日增倉3312手的態(tài)勢，多方則明顯遜色，只小幅增持635手，信心驟減。前五席位則更是空方占絕對優(yōu)勢。廣發(fā)期貨資深分析師鄭亞男分析，在華泰長城多方大幅減持1102手多單的拖累下，多方前五減持667手，空方前五卻出現(xiàn)了難得的一致積極增倉，且海通期貨和國泰君安紛紛增持1086手和782手的大手筆，頗引人注目。
鄭亞男指出，從累計(jì)凈持倉的角度來看，凈空單由9134手上升至12083手，空方力量大幅增強(qiáng)。“整個多方人氣驟降，空方的堅(jiān)決更是令多方投資者望而卻步。”
上海中期分析師陶勤英指出，期指再次增倉下行，總持倉量創(chuàng)歷史新高，反映短期走勢仍將面臨較大壓力。從昨日盤面來看，多頭積極性有所提高，但從期指在觸及日內(nèi)高點(diǎn)后減倉下行來看，多頭仍以短線操作為主，對期指的支撐力度有限。同時(shí)，下午期指的下跌伴隨著持倉的上升，反映出空頭仍占據(jù)絕對的優(yōu)勢，這對期指短期走勢不利。
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