股指反彈正在醞釀中 換條思路博收益
昨天A股走勢驚心動魄，從早盤跳水到午后快速反彈，最終收在5日均線之上。雖然有歐債“黑天鵝”不時撥動A股神經(jīng)，但大盤已經(jīng)表現(xiàn)出某種“抗跌”特性。今日消息面整體偏多，A股能否延續(xù)昨日尾盤強勢特征，站穩(wěn)5日均線呢？
首先，A股增量資金方面迎來重大利好。據(jù)《中國證券報》報道，廣東千億養(yǎng)老金投資運營啟動。社保基金近日撥付巨資進入新設(shè)立的投資組合，準備啟動投資。分析人士認為，這筆資金來源應是3月廣東省委托社保基金投資運營的千億元養(yǎng)老金，這意味著廣東養(yǎng)老金投資運營啟動。社保入市會為A股提供新鮮血液，有利于A股王者歸來。投資者應該重點關(guān)注社保所選擇的投資標的，尤其是對績優(yōu)藍籌應該予以特別重視。
其次，宏觀方面，政府決定積極采取擴大需求政策措施。總理溫家寶23日主持召開國務院常務會議，分析經(jīng)濟形勢，部署近期工作。會議強調(diào)，要認真貫徹穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，正確處理保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和管理通脹預期三者的關(guān)系，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置。要根據(jù)形勢變化加大預調(diào)微調(diào)力度，提高政策的針對性、靈活性和前瞻性，積極采取擴大需求的政策措施，為保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展創(chuàng)造良好政策環(huán)境。政策紅利會為A股重新起航保駕護航，或會使得A股再煥生機。
此外，行業(yè)方面，能源局稱終端能源價格偏低。國家能源局副局長吳吟23日表示，目前，我國能源政策機制尚未完善，能源價格沒有完全反映資源稀缺性、不可再生成本和環(huán)境污染治理成本。漲價預期或許刺激今日能源股走強，需要特別關(guān)注稀缺能源板塊和個股的走勢。
整體來看，近來國際投行集體看多中國，媒體也爆出A股已經(jīng)成為全球領(lǐng)漲指標。摩根士丹利在最新報告中稱，中國股市的熊市周期已經(jīng)結(jié)束。不管是從中國股市的歷史縱向比較，還是與全球其他股市做橫向比較，目前中國股票的估值都偏低。
與此形成鮮明對比的是，國內(nèi)機構(gòu)對后市卻莫衷一是。《中國證券報》報道，今年以來基金公司在自購操作上，申購頻率較近年同期有所下降，股票型基金也首次遭到“自家人”凈贖回。而與此鮮明對比的是，近7成國內(nèi)基金也選擇逆勢加倉。兩大滬深300ETF下周一上市，對沖套利盛宴將開啟。以此為契機，眼前這個位置上要關(guān)注市場過渡的階段，尋找合適的買點，更重要的是手中持股的合理配置。
A股半年線附近，機會大于風險。激進投資者可以大膽做多并及時鎖定獲利，根據(jù)盤面變化做一些波段和差價，盡可能降低持股成本。行業(yè)配置方面，建議適當回避已經(jīng)高企的“吃藥喝酒”的大消費行情。醫(yī)藥板塊漲幅特點非常鮮明，像廣州醫(yī)藥、白云山昨天再次出現(xiàn)漲停板，離起漲點已經(jīng)接近翻了一倍。釀酒板塊走勢也非常特別，金種子酒、古越龍山均表現(xiàn)強勢，但是這兩個板塊都已經(jīng)積累了較大的漲幅，主力派發(fā)籌碼意愿開始越來越強烈。對于已經(jīng)“站在高崗上”的個股，不再建議追高操作。
而持倉方面，建議投資者換個思路投資獲利。近期政策密集出臺，而且“將穩(wěn)增長放在更重要的位置”意味著后續(xù)政策力度將會加碼，市場需要看到實際的舉措出臺，多方才敢于大膽做多。此外，在上述窄幅區(qū)間的震蕩也利于清洗浮籌，同時發(fā)掘新的市場熱點，目前市場估值較低、外資QIFF不斷增持、更多的資金正在潛入股市，而為應對經(jīng)濟增速下滑，重大基建投資進度明顯加快、房地產(chǎn)市場迎來溫和修復、高端裝備制造業(yè)或成支柱產(chǎn)業(yè)。因此，建議投資者多選擇與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)的行業(yè)，如地產(chǎn)、水泥、建筑工程、機械、鐵路建設(shè)以及新材料等，另外流通消費、節(jié)能環(huán)保、券商等也值得逢低關(guān)注。這些股票大多處于底部，涉及個股眾多，它們?nèi)蘸蟮幕钴S最終定能將再度吸引場外資金入場，使得大盤再度向上進攻。
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