2013-07-11 09:16:00 來源:濱海時(shí)報(bào)
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昨日,上證指數(shù)大幅飆升,其牽引力量主要來源于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股,尤其是煤炭石油、房地產(chǎn)、水泥等諸多投資產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)品種。但傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股延續(xù)度不強(qiáng),或只有交易性機(jī)會(huì)。一是因?yàn)榉€(wěn)增長(zhǎng)、保就業(yè)的政策預(yù)期,僅僅只是一個(gè)預(yù)期,能否出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的變化,分歧較大。畢竟目前我國經(jīng)濟(jì)體量大,再度依靠寬貨幣刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策效應(yīng)已經(jīng)遞減。比如說在2012年上半年一度貨幣投放量增大,但僅僅是2012年第三季度出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)增速回升的態(tài)勢(shì),且是曇花一現(xiàn)。所以,基于這一因素,簡(jiǎn)單意義上的放松貨幣刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的政策很難出臺(tái)。二是因?yàn)閭鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)股需要面臨著半年報(bào)業(yè)績(jī)的挑戰(zhàn)與考驗(yàn)。一方面是因?yàn)榻衲晟习肽甑慕?jīng)濟(jì)增速持續(xù)下行,而傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股的業(yè)績(jī)彈性對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的敏感度高,所以,經(jīng)濟(jì)增速下行,必然會(huì)意味著此類個(gè)股的業(yè)績(jī)不佳,煤炭股、有色金屬股,甚至包括黃金、稀土等核心資源股也是如此。另一方面則是因?yàn)楫?dāng)前正處于半年報(bào)業(yè)績(jī)的披露時(shí)間窗口。所以,接二連三的半年報(bào)不佳業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)會(huì)制約著后續(xù)資金涌入到傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股。因此,此類個(gè)股的股價(jià)難有持續(xù)的強(qiáng)勢(shì)行情演繹的態(tài)勢(shì)。
不過,那些業(yè)績(jī)尚可的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股可能會(huì)在半年報(bào)業(yè)績(jī)催化下出現(xiàn)活躍的態(tài)勢(shì)。畢竟傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股中的部分細(xì)分產(chǎn)業(yè)仍然具有業(yè)績(jī)持續(xù)回升的信息,比如說電力股就因?yàn)槊禾績(jī)r(jià)格的持續(xù)回落而有望出現(xiàn)大力度的彈升態(tài)勢(shì)。再比如說地產(chǎn)股,因?yàn)樯习肽甑牡禺a(chǎn)銷售超預(yù)期,從而帶來半年報(bào)業(yè)績(jī)的超預(yù)期。建議投資者跟蹤三類個(gè)股:一是產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分割所帶來交易性機(jī)會(huì)的個(gè)股,比如說火電股、橡膠股等;二是銷售數(shù)據(jù)超預(yù)期的地產(chǎn)股,魯商置業(yè)、金科股份等品種可跟蹤;三是題材豐富的中原內(nèi)配、閏土股份、浙江龍盛、友阿股份、開元投資等品種。金百臨咨詢 秦洪
