2013-01-30 09:02:00 來源:大眾證券報
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在利率市場化和金融脫媒的背景下，各家銀行均在尋求戰略轉型，財富管理業務成為商業銀行未來藍圖中的重要部分，無論是大型國有銀行還是中小銀行都紛紛把目光聚焦在私人銀行業務上。市場的變化使得私人銀行在未來的發展過程中既面臨挑戰，又有很大的機會。
客戶資產規模快速增長
銀聯信最新報告顯示，截至2012年12月底，共有18家中資銀行成立私人銀行部門，中資銀行在國內成立的私人銀行服務中心或分部共計217家，設立最多的是中信銀行（601998），有35家。這些私人銀行中心或分部主要集中在北京、上海、廣州、深圳、杭州、青島、南京等沿海城市或經濟發達的省會城市。
中資私人銀行管理的客戶資產規模逐年呈快速增長趨勢。2011年末7家披露數據的銀行的私人銀行客戶數量達到14余萬位，2012年12月底，已達到20余萬位。同時，7家銀行在2011年的管理資產達到21405億元，2012年達到4.7萬億元。
私人銀行業務從開辦到盈利有一個較長的周期，但是中資銀行私人業務盈利比預期的好。到2011年年底，工商銀行（601398），招商銀行（600036）和興業銀行（601166）公開宣布私人銀行業務實現盈利。2012年，中信銀行宣布私人銀行業務實現盈虧平衡。
投資熱點：TOT、私募股權產品
目前私人銀行所投資的產品越來越廣，除了金融衍生產品、藝術品投資等傳統投資渠道之外，TOT理財產品、私募股權產品等新興產品已成為高端收入人群關注的焦點。
廣義的TOT是信托中的信托的簡稱，是一種組合投資產品，目前在國內尚處于初步發展階段，其發展前景被眾多市場人士看好。截至2012年7月底，市場先后有120只TOT產品出現。其中，一對一型TOT產品共有63只，一對多型TOT產品共有57支。銀聯信分析師郭喜蓮認為，銀行具有強大的銷售渠道和高端的客戶資源，在發行TOT產品時，往往能夠比其他參與方更加順利地完成發行募集，且募集金額一般都很大。例如：郵政儲蓄金種子理財共募集資金約5億元，光大陽光私募基金寶、中國銀行（601988）的中銀成長組合和中銀國際精英會的募集金額均在10億以上。銀行主導發行的TOT產品在募集金額上占到了全部TOT產品的一半以上。
據市場不完全統計，目前已有十多家大型全國性股份銀行私人銀行部門有意投資創業板，投資門檻基本限定在100萬元以上的私人銀行級別。郭喜蓮認為，私募股權產品將會成為私人銀行理財的一個重點業務。銀行掌握著眾多中小企業客戶資源，私募和風投機構可通過銀行的信息篩選合適的企業作為投資對象，對象選好了又反過來促進理財產品的收益。按照目前的行情，在私募提取的20%業績報酬中，銀行從中一般能拿到3%到5%。
創新產品和服務
利率市場化將對銀行提出新的挑戰，而金融脫媒使得銀行作為融資渠道的優勢大大減弱。應對這一趨勢，私人銀行紛紛通過創新的產品和服務吸引客戶，比如戰略投資者引入、財務診斷、上市IPO、產業咨詢、兼并收購和市值管理等。
農行：搭建投資合作平臺
農行私人銀行搭建了投資合作平臺。通過該投資平臺，高端客戶能夠享受農行私人銀行提供的私募、證券、PE等一系列投資服務。由于客戶數量龐大，農行私人銀行對客戶的類型、行業、投資偏好都有具體的分類，以便定制專門的服務方案。從事零售業務的客戶與從事礦產業務的客戶在金融需求上是完全不一樣的，這種分類不僅便于對客戶分析，還有利于銀行管理。
工行：跨境布局香港業務
2012年，工行依托工銀亞洲成立了私人銀行香港中心，把資產管理的輻射范圍擴展到了香港。事實上，香港中心的定位不只面對本地客戶群，工行私人銀行也將是海外產品的中心。即私人銀行香港中心將工銀亞洲、工銀國際、工銀亞投及其他合作伙伴的資源整合，遴選產品和服務，再提供給海外各分行，輻射至全球。
按照工行的設計，通過整合集團內部和境內外資源，境內客戶的境外需求和境外客戶的境內需求同時得到了滿足。例如，借用集團在境外的投行資源，客戶的企業需求和投資需求能夠同時得到滿足，比如幫某些境內客戶企業香港上市，如果有其他客戶看好這單IPO，再為其他客戶提供認股服務。此外，投行資源還可以為境外客戶做投資境內央企和優質民企未上市股權的產品。
交行：跨境綜合財富管理
對于私人銀行業務來說，國際化與綜合化已是不可或缺的競爭力。交通銀行（601328）的綜合化、國際化戰略布局使得全牌照經營優勢逐漸顯現。目前交行的私人銀行“跨境綜合財富管理服務”主要是依托香港的分行和子公司來開展，也就是交銀國際和交銀信托。私人信托和海外資產全權委托投資主要依托交銀信托，香港證券投資主要依托交銀國際，香港投資移民主要是交行港分行和交銀國際協同服務。除此之外，港分行還提供在港結算及理財服務等基礎銀行服務。
其中，交行私人銀行推出的海外資產全權委托服務整合了子公司交銀信托的服務資源，為有跨境服務需求的客戶做結合私人信托與專業投資管理的財富規劃安排，由客戶以信托方式聘用專業受托人管理其境外信托資產，受托人則聘用專業投資經理滿足客戶需求。 （陳寧）
