朝鮮半島局勢緊張 軍工股題材價值重現
隨著朝鮮半島局勢的緊張，軍工股近兩個交易日重回升勢。昨日，軍工板塊整體上漲0.95%，其中，深天馬A、國騰電子漲停，北斗星通、北方導航、航天科技，中航重機、中國衛星漲幅靠前。
經歷了去年12月到今年2月末的連續上漲之后，3月以來軍工股出現了連續回調。東方證券軍工行業分析師王天一認為，全球范圍內的動蕩將持續，但“和平與發展”作為世界主流未變。中國仍需要投入大量資源于民生建設，所以，在“大蛋糕”平穩增長的前提下，軍事裝備的采購仍是一個資源約束下的游戲，真正可以獲得高速增長的仍僅是部分高景氣細分市場的龍頭。
自2013年2月12日朝鮮進行第三次核試驗以來，朝鮮與美韓之間的對抗不斷升級，半島局勢緊張狀況愈演愈烈。與此同時，美國在關島、韓國等地的裝備部署也不斷提高。朝鮮半島緊張局勢不斷升級。
銀河證券策略分析師孫建波認為，美國“重返亞洲”的局面剛剛開始，中國必須改變過去輕視軍工的局面。綜合來看，預計朝鮮半島的緊張局勢仍將維持，短期內軍工板塊熱度將持續，中長期看也具有發展空間。
從基本面來看，已公布年報的軍工和機械行業上市公司財務數據顯示，去年軍工行業營收同比增長7.3%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長14.59%；機械行業營收同比增長1.86%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比下滑27.19%。在宏觀經濟增速下行的大背景下，民品業務受到一定影響，軍工企業憑借穩定的軍品訂單仍能保持穩步增長。
從具體的投資策略來看，華泰證券軍工行業分析師王軼銘認為，近期來看，朝韓局勢的變化、“高分一號”衛星擬本月發射、亞洲公務航空展覽會的召開以及軍工企業資產證券化的持續推進，都可能成為軍工板塊表現的催化劑，而產業資本的持續增持也體現了其對國防工業長期向好的信心。可以重點關注航空發動機資產重組所帶來的投資機會。個股方面，擁有新型號交付、產品符合未來軍事斗爭發展方向、具備資產整合預期的相關公司，包括哈飛股份、中國衛星、航空動力、中航飛機和洪都航空等潛力較大。
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