軟件行業：多項舉措力推軟件業發展
繼軟件與信息技術服務業十二五規劃出臺，五一后軟件和集成電路企業所得稅優惠政策、國務院常務會議部署信息化和信息安全保證工作，且云計算產業國家發展規劃也將于近期發布，這些舉措可見國家對軟件業的重視程度，軟件業新的十年大繁榮畫卷正在打開。
政務信息化建設全面加速 將落實建設資金
發改委印發《“十二五”國家政務信息化工程建設規劃》，并落實工程建設資金
現階段我國面向公共服務和改善民生的重要信息化系統需加快建設。發改委要求建成人口、法人單位、空間地理、宏觀經濟、文化信息等五大基礎資源庫，形成統一的電子政務網絡；建成信息安全基礎設施；并推進健康保障、住房保障、社會保障、安全生產監管等15個重要信息系統的建設。同時《規劃》要求充分保障工程的建設資金和運維經費，列入固定資產投資和財政預算，國家對中西部給予適當補助，發改委專項資金將起到顯著的杠桿作用。
基礎信息庫面向政務和社會開放，“上海模式”獲得肯定
《規劃》要求五大基礎庫支撐面向國計民生的決策管理和公共服務，即政府各個部門的信息化，形成一個基于統一底層數據庫的統一平臺，決策系統可以貫穿各個部門從而形成政府“ERP”。目前上海的政務信息化建設正是基于這個框架，改變傳統的各業務條線割裂模式，在“智慧城市”建設中占得先機，“上海模式”將加快向各地推廣。
建設全民健康保障工程，發改委介入將加快推進醫改
《規劃》要求完善公共衛生管理系統；建立基層醫療衛生管理系統；建立以居民電子健康檔案、電子病歷、醫保“一卡通”為重點的公共服務信息系統(區域醫療)；推動遠程醫療試點。“十二五”時期，醫改的重心逐步從基層上移到公立醫院，涉及到體制機制改革的問題更多更復雜，是利益格局調整的深水區。2009-2011年醫改由衛生部主導，衛生部作為業務部門不夠強勢，因此進展較為緩慢。發改委的深度介入有助于快速理順利益關系，加快改革進程。
加快社會保障信息化工程建設，異地結算是工作重心
“十二五”期間在金保一期工程基礎上，加快社會保障信息化工程建設。推進社會保障卡應用，建設覆蓋鄉村社區、實現多險種和跨省區接續的社會保險經辦服務信息系統。現階段工作重心是加快異地結算系統建設，以及醫保對醫療的監管系統。在發改委的牽頭下，人社部和衛生部將深入合作，將醫保對醫療行為的監管以及對醫療費用的控制落到實處，信息化在其中起到至關重要的作用，協同效應明顯。
建設安全生產監管系統，政策推動是煤礦生產安全監控行業的首要驅動要素
自去年年底以來，國家安監局先后發布《煤礦安全生產十二五規劃》、《非煤礦山安全十二五規劃》、《安全生產科技十二五規劃》、《煤層氣開發利用十二五規劃》等，對煤礦安全監控設備行業需求提供了有力的政策保障。此次，發改委又將煤礦與非煤礦山生產安全寫入國家政務信息化工程十二五建設規劃，充分表明政府對煤礦/非煤礦山生產安全的極度重視。
建設應急維穩指揮系統
規劃指出，要進一步建設和完善應急管理信息系統，加強對自然災害、公共衛生事件和突發群體性事件的信息報送、預測預警、分析評估、輿論引導、應急預案智能化聯動、預警信息發布、應急通信、應急指揮、防災減災、應急隊伍和物資調配、應急處置責任認定等信息能力建設。(民生證券)
王岐山：確保政府機關軟件正版化
國務院副總理王岐山23日在中南海分別會見微軟公司首席執行官史蒂夫·鮑爾默和美國凱雷投資集團聯合首席執行官大衛·魯賓斯坦。
在會見鮑爾默時，王岐山說，保護知識產權關乎創新型國家建設。中國政府高度重視保護知識產權，努力為企業創新發展營造良好的環境。去年以來，中國政府大力推進政府機關軟件正版化工作，中央國家機關軟件正版化已順利完成，省級政府機關今年6月底前、市縣級政府機關明年12月底前將陸續完成檢查整改任務。各級政府均要把軟件采購經費納入財政預算，建立健全軟件資產管理和審計監督等制度。確保政府機關軟件正版化不倒退、不反復。對市場上出現的盜版軟件進行可持續打擊，積極推動事業單位和國有企業實施軟件正版化，做到年年有進步。(上海證券報)
軟件與計算機：估值處于歷史較低水平
市場回顧：
上周股指繼續震蕩下跌，上證綜合指數周五收盤跌至2344.52 點位置。截至2012 年5 月18 日，滬深300 指數收于2573.98，跌2.39%；中小板指數收于4578.22，跌2.39%；創業板指數收于706.22，跌2.06%，計算機(中信)板塊收于1688.60 點，跌3.23%。各子板塊表現方面，除物聯網視頻監控板塊有小幅增長以外，其余板塊均呈現不同程度下跌；其中，行業應用軟件油氣、其他子板塊和軟件外包板塊跌幅較深。
行業要聞：
IDC:2013 年中國超日本成亞太最大IT 支出國
第三屆中國衛星導航學術年會召開
發改委開展國家電子商務示范城市試點工作
報告稱去年日用奢侈品電子商務成交額超150 億元
第三方支付安全合作聯盟成立
公司動態：
華力創通：發布GNISTAR-1北斗民用產業化SOC 芯片
漢得技術收購上海夏爾軟件100%股權進展公告
科大訊飛月底推新語音合成芯片，鞏固傳統業務
數字政通發力數字城市建設市場
投資建議：
上周周報中，我們建議：對于脫離基本面支持的上市公司保持謹慎，建議關注盈利能力強，估值水平較低的威創股份、東華軟件等。從上周情況來看，上漲個股數遠不及調整個股。
綜合來看，計算機行業的TTM 整體法市盈率為32.07 倍，已經處于歷史較低水平，但是和整個市場板塊比較，仍處于中游位置。我們仍維持行業“增持”評級。目前板塊內的相關公司動態PE 在20倍左右，對于盈利能力較好的公司，到下半年訂單逐步確認，業績逐漸兌現時，市場會關注這部分成長性較好的上市公司，有板塊性上漲機會。我們仍建議投資者關注威創股份、東華軟件以及個別成長有望超預期的相關個股。
軟件與服務：發改委保障經費
事件：國家發改委印發《“十二五”國家政務信息化工程建設規劃》，提出到“十二五”末形成統一完整的國家電子政務網絡、初步建成共享開放的國家基礎信息資源體系、基本建成國家網絡與信息安全基礎設施、基本建成覆蓋經濟社會發展主要領域的重要政務信息系統等目標。
行業策略：五年計劃第二年是電子政務領域較大規模投資、國家級項目啟動的重要年份，此次發改委文件以及國務院常務會議決議，都強調了電子政務是未來幾年信息化的最大重點，整體投資規模將大幅超十一五。規劃下發后各大重要項目有望迅速啟動，中央地方財政預算確保經費，強調以咨詢為核心的頂層設計、通過自主可控長期實踐全面國產化、通過內外網整合帶動其他專網系統、切實保障國家級項目經費并進行地方配套、規劃國家數據中心、災備中心，電子政務行業將面臨進一步升級換代機遇。
推薦組合：我們認為未來國家級項目的增多將對資質以及整體規劃能力的要求增強，具有央企背景的IT 國家隊太極股份在中央各大部委以及地方大項目擁有系統化的解決能力，同時參與過諸多重要工程，有望長期受益；榕基軟件解決了異地擴張問題，在福建、北京、河南、浙江等地開拓市場，在質檢、環保等電子政務領域具有較強競爭力，前景看好；自主可控看好存儲領域同有科技。其他關注：啟明星辰、超圖軟件、紫光華宇.
行業觀點：
電子政務，帶動國家信息化的先鋒：信息化的發展承接工業化，我國信息化的發展較大滯后于發達國家，在政府信息化方面尤甚。我國目前仍處于電子政務建設的初級階段，發展空間廣闊。過去電子政務的建設歷程表明，電子政務IT 投資帶動我國信息化的全面發展。
我國電子政務發展日益注重與企業合作：電子政務與傳統政務相比，優勢主要體現在管理幅度寬、在線服務、公眾互動、降低管理成本等，是政府實現精細化管理的重要輔助。發達國家推進電子政務建設的發展歷程來看，主要有三個特點：制定發展戰略、設立專門機構和注重與企業合作。
我國電子政務的發展也開始遵循這樣的建設特點。
國內電子政務建設邁入快車道：目前國內電子政務已經基本形成了“兩網一站四庫十二金”的架構，為后續發展打下基礎。“十二五”期間，電子政務的投資將進一步加大，新的IT 投資會強調對社會管理和民生方向的投入，同時軟件和服務占比將進一步上升。
選擇優質企業，分享業績快速成長機會：由于電子政務市場的競爭特點，市場參與者包括幾家大型的全國性經營企業和眾多的區域性經營企業。對于這個市場特點，我們分別給出了兩類企業的選擇標準：
全國性企業，關注 1、客戶基礎；2、企業背景；3、資質。重點企業：太極股份，具有央企中電科集團背景；對于超大項目，集團牽頭投標；擁有眾多優質客戶，有望獲得最強國家資質；在咨詢、電子政務內外網、安全保障、能源、應急維穩、安全生產、國家數據容災中心擁有極強競爭力。
區域性企業，關注 1、跨地域擴張能力；2、產品方案；3、標桿項目。重點企業：榕基軟件，在北京、河南、福建、浙江等地有競爭力；標桿項目多；環保、藥品、食品安全國家級項目有優勢。
風險提示：
政府信息化投資進度低于預期。
軟件：政務信息化建設加速推進 建設資金有保障
市場動態：
本周市場持續下跌態勢，滬深300 周跌幅為2.39%。創業板指數跟隨滬深300 持續下跌，周跌幅為2.06%；其中軟件信息服務行業周跌幅為3.17%。我們繼續看好軟件行業市場機遇，謹慎看待二季度行業特點的市場反應，諸多股市政策和產業政策或將繼續推動價值投資落地，建議積極關注有穩定業績增長或事件驅動機會的個股價值投資機會。
研究動態：
華力創通(300045)：民用市場再下一城，北斗民用產業化SoC 芯片前景廣闊。公司為我們持續關注公司，本次北斗/GPS 民用產業化SoC 芯片的如期量產對公司未來發展意義重大，公司有望借助技術優勢，大幅降低北斗衛星導航定位產品在各類行業市場的技術門檻和應用成本，市場規模也將隨之爆發。未來有望在車載導航儀、個人導航儀PND、交通運輸、安全監控等傳統業務，以及車聯網、位臵云終端等創新位臵服務方面大展拳腳，公司的技術優勢和行業地位決定了公司未來大發展的可能。
旋極信息(300324)上市推介。本周旋極信息舉行上海站上市推介會，我們參加并與公司高管交流。公司是專業從事嵌入式系統領域的高科技公司，主營業務包括嵌入式測試產品及技術服務，嵌入式信息安全產品和嵌入式行業智能移動終端產品及服務，是國內領先的嵌入式測試服務商和產品提供商。公司所處行業市場規模均面臨高速增長的態勢，且行業內公司規模普遍很小，此次上市將利于公司在此細分行業分享更大的蛋糕，我們將積極關注公司的發展。
資訊與點評：
政務信息化建設加速推進，建設資金有保障。發改委印發十二五國家政務信息化工程建設規劃，《規劃》針對之前五年的經驗總結，對未來重點工作給予了明確和強調，發改委要求建成人口、法人單位、空間地理、宏觀經濟、文化信息等五大基礎資源庫，形成統一的電子政務網絡；建成信息安全基礎設施；并推進健康保障、住房保障、社會保障、安全生產監管等15 個重要信息系統的建設，資金保障到位。建議關注醫療信息化、能源及煤礦安全、信息安全、民生信息化、金融信息化、城市管理等領域相關上市公司。投資者可持續跟蹤我們的研究動態和研究報告，并隨時與我們交流。(華寶證券)
多項舉措力推軟件業發展 美好景色盡收眼底
市場動態：
五一后市場顯現過山車狀態，滬深300 五一后8 個交易日內振幅為3.08%，最終微漲0.41%。但創創業板指數卻走出了不一樣的行情，節后走出了持續上揚態勢，8 個交易日漲幅達5.51%；其中軟件信息服務行業漲幅為1.31%。我們繼續看好軟件行業市場機遇，謹慎看待二季度行業特點的市場反應，諸多股市政策和產業政策或將繼續推動價值投資落地，建議積極關注有穩定業績增長或事件驅動機會的個股投資價值機會。
研究動態：
潛能恒信(300191)：判斷驗證，高增長或將引爆。公司為我們重點“買入”評級公司，公司日前與中國石油塔里木油田公司塔中勘探開發項目經理部達成戰略合作協議，公司將在勘探開發一體化基礎研究領域組建以高級工程師、工程師為主的50-60 人專業技術團隊。本次與塔里木油田的戰略合作驗證了我們之前未來新業務開展的判斷，未來或將持續給予驗證。深化與塔里木油田的合作，并加強技術和人才儲備將利好公司未來發展，持續看好公司未來發展，持續再買入。
軟件業重點公司進入5 月后表現不俗。其中潛能恒信漲幅11.90%；東軟載波漲幅達19.42%，創歷史新高；廣聯達漲幅為4.03%；天璣科技漲幅為5.69%。重點關注的公司東華軟件漲幅為5.07%，天源迪科漲幅為5.56%，東軟集團漲幅為4.15%，博彥科技漲幅為6.26%，易聯眾漲幅為4.65%。
資訊與點評：
多項舉措力推軟件業發展，美好景色盡收眼底。繼軟件與信息技術服務業十二五規劃出臺，五一后軟件和集成電路企業所得稅優惠政策、國務院常務會議部署信息化和信息安全保證工作，且云計算產業國家發展規劃也將于近期發布，這些舉措可見國家對軟件業的重視程度，軟件業新的十年大繁榮畫卷正在打開。我們將持續思考、尋找適應市場內外部環境，將技術作為企業生命，并順應時代潮流，準確定位，具備與時俱進投資價值的標的。投資者可持續跟蹤我們的研究動態和研究報告，并隨時與我們交流。(華寶證券)
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