德國擬立法遏制商業銀行風險投機
德國財政部長朔伊布勒6日說，德國政府當天通過了一項旨在遏制商業銀行過度風險投機的法律草案，以減少該行業面臨的風險。此舉意在保證德國商業銀行能從2008年席卷全球的金融風暴中汲取教訓，有效防范金融風險并最大限度保護廣大普通儲戶的利益。
四個月前，芬蘭中央銀行行長利卡寧領導的歐盟顧問集團提出了一項保護納稅人和儲戶免于因銀行破產而遭受損失的改革建議。德國這項草案據此而產生。
根據這項銀行改革的草案，德國對境內銀行從事風險較高業務規定了一個最高限額。當商業銀行高風險自營交易額超過1千億歐元（約合1350億美元）或占其資產負債額五分之一以上的，必須將其從事的交易項目從日常金融零售業務中剝離開來，使零售銀行普通儲戶的存款不至于因銀行高風險資產交易虧損而蒙受損失。而如果出現金融機構因巨額交易虧損甚至倒閉的情況，其負責人或經理人將面臨高額罰金及長達5年監禁的刑罰。
草案表示，將有風險的交易活動與客戶業務分離可以保證銀行的清償安全以及金融市場的穩定。根據文件，借貸者將允許繼續根據客戶的要求進行交易，以及從事融資活動和做市活動。但是，直接對對沖基金以及私募股權融資基金借款和提供擔保是不允許的，高頻率交易也遭到禁止。
該項法案還要求商業銀行保證在出現經營困難或金融風險等緊急情況時，自動停止繼續大額交易并采取資產重組等有效行為，最大限度地降低可能出現的損失。
事實上，從上述金額限制看，德國只有一小部分銀行才會受到影響。朔伊勒布表示將有十數家銀行會受影響。據估計，德意志銀行、德意志商業銀行和德國巴登-符騰堡銀行就包括在其中。
朔伊布勒說，沒有不受監管的金融市場和金融產品，商業銀行在從事自營資金交易以謀求超額收益時，必須對其相應的高風險獨立承擔全部責任。目前，德國政府正力圖逐步建立并完善金融市場監管體系，有效防范金融風險。
但是，德國銀行有不同的聲音，德國最大商業銀行之一的德意志銀行聯席首席執行官安舒·賈因認為，該項法案將會限制商業銀行的業務范圍并推高銀行投資的融資成本，最終可能阻礙德國經濟增長。德意志銀行表示，他們不會再從事有關法律限制的純粹產品交易。而德國銀行業協會警告是否存在對銀行業的過度監管。協會主席施米茨則認為這項法案的實施將動搖德國作為歐洲重要金融中心之一的地位，他認為有效監管應該在歐盟范圍內統一推廣，而不是德國單邊實行。他認為，迄今為止，并無證據顯示分離交易行動會增加金融市場的穩定性，這一倉促的法律行動并無必要，只是政治家們爭奪選票的籌碼。歌德學院的金融研究中心主任克拉赫恩（JanK rahnen）稱，監管者很難確定哪些是適當的交易，哪些又是不適當的交易。
這項新規定將在2014年正式生效，不過德國的銀行從明年起就要開始分清其業務中哪些將歸于風險一類，并用一年的時間來分離這些業務活動。
在生效前，草案會在3月份首先提交德國議會批準通過。預計，在德國議會下院，該法案將很容易被通過，但是上院的情況不同，上院對此的反對聲不斷。
該項草案可以說是由德國與法國兩國政府協調之后草擬出臺。德法兩國提出相關草案并希望最終能推廣到歐盟層面。朔伊布勒說，相關規定在德國趨于完善后，未來逐步在整個歐盟范圍內推廣實行。
相對而言，這是默克爾政府相對溫和的銀行改革措施，僅僅著眼于限制風險交易，而其反對黨社民黨的前任財政部長史坦布律克去年提出了將商業銀行的零售和投資業務分離的建議。
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