短期理財(cái)首募規(guī)模突破2000億
從第一只產(chǎn)品問世，到首募總規(guī)模突破2000億元，短期理財(cái)基金只用了不到半年時(shí)間。毫無疑問，這一創(chuàng)新產(chǎn)品成為今年基金發(fā)行市場中最為火熱的品種。
借力短期理財(cái)產(chǎn)品，部分基金公司規(guī)模迅速躥升，基金公司的規(guī)模排名也悄然改寫。接近年底，目前仍有多達(dá)21只短期理財(cái)產(chǎn)品上報(bào)待批，值得注意的是，其中多為具備股東優(yōu)勢的銀行系基金以及實(shí)力雄厚的大基金公司。
不到半年首募突破2000億
隨著10月底、11月初工銀14天理財(cái)債基和交銀施羅德理財(cái)21天債基這兩只“重量級”的短期理財(cái)基金相繼發(fā)行成立，在不到半年時(shí)間里，這一創(chuàng)新品種的首募規(guī)模已經(jīng)突破了2000億元。
財(cái)匯統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，首只短期理財(cái)基金產(chǎn)品在5月初發(fā)行成立，在近半年時(shí)間里，共計(jì)有24只短期理財(cái)基金發(fā)行成立，共計(jì)募資達(dá)到了2166.96億元，單只基金平均募資額高達(dá)90.29億元，在略顯冷清的基金發(fā)行市場中，體現(xiàn)了超強(qiáng)的“吸金”能力。
部分實(shí)力雄厚的大型基金公司和具備天然股東優(yōu)勢的銀行系基金公司無疑在短期理財(cái)產(chǎn)品的“圈地運(yùn)動(dòng)”中扮演了最大的贏家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，匯添富基金已經(jīng)發(fā)行成立了4只短期理財(cái)基金，運(yùn)作期限分別為14天、28天、30天和60天，上述4只短期理財(cái)基金首募規(guī)模達(dá)到了635.22億元。同樣具備先發(fā)優(yōu)勢的華安基金，發(fā)行了3只短期理財(cái)基金，首募規(guī)模達(dá)到了318.46億元。
隸屬“銀行系”基金公司的工銀瑞信雖然僅發(fā)行了兩只短期理財(cái)基金，但首募規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了483.43億元，其中僅工銀7天理財(cái)債基就募資近392億元，成為今年首發(fā)最大的基金。而同為“銀行系”基金的建信基金僅一只產(chǎn)品就募集了158億元，此外，中銀基金發(fā)行了兩只短期理財(cái)募資共計(jì)95.43億元。
值得注意的是，證監(jiān)會網(wǎng)站最新披露的信息顯示，目前還有21只短期理財(cái)產(chǎn)品上報(bào)待批，其中有6只為“銀行系”基金公司所申報(bào)。有意思的是，此前一家明確表示現(xiàn)階段不會發(fā)行該類產(chǎn)品的大型基金公司，亦申報(bào)了一只短期理財(cái)基金。
“沒有發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品的部分基金公司，已經(jīng)明顯感受到了規(guī)模排名的壓力。”一位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，雖然基金公司缺乏銀行在短期理財(cái)上的天然優(yōu)勢，即一個(gè)大的資產(chǎn)池，但即便是這樣，迫于年底規(guī)模排名的壓力，基金公司也不得不加入短期理財(cái)產(chǎn)品的搶發(fā)“大戰(zhàn)”。
保有量過低的“陣痛”
首發(fā)規(guī)模驚人的短期理財(cái)基金，卻遭遇著后期保有量過低的“陣痛”。
從8只披露基金三季報(bào)的短期理財(cái)基金來看，上述8只基金在二季度末份額為928億份，而截至三季度末，已經(jīng)大幅降至478億份，這意味著份額縮水了接近一半。
而如果按照留存率來看，則縮水速度更加驚人。所謂留存率，即基金的最新規(guī)模與募集規(guī)模之比，據(jù)德圣基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，披露季報(bào)的短期理財(cái)基金的留存率僅僅達(dá)到了25%。
“短期理財(cái)基金首發(fā)規(guī)模驚人，但后期留存保有量過低，使得相關(guān)基金公司往往賺了眼球卻并未賺得實(shí)惠。”德圣基金分析師認(rèn)為，這與短期理財(cái)基金高度匹配渠道的資金管理需求有關(guān)，在首發(fā)的激勵(lì)下能有亮眼的銷量，但開放后的持續(xù)營銷普遍疲軟。
此外，上述分析師認(rèn)為，“投資范圍過于單一、年化收益率不高，以及贖回限制是其遭遇巨額贖回的重要原因。此外，渠道往往在短期理財(cái)基金到期后引導(dǎo)客戶贖回。”
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，短期理財(cái)基金如何在首發(fā)和持續(xù)營銷間取得平衡，真正成為投資者的常態(tài)理財(cái)工具仍是基金公司需要解決的重要課題，否則短期理財(cái)基金可能只是發(fā)行時(shí)的曇花一現(xiàn)。
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