大連銀行難除實(shí)德陰影 上市之路障礙重重
大連市金融發(fā)展局于去年年底發(fā)布的《大連市銀行業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》中提出，“到2015年末，大連銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3000億元，各項(xiàng)存款余額突破2000億元，各項(xiàng)貸款余額超過1500億元，資本充足率達(dá)到12%以上，新設(shè)6家異地分行，并實(shí)現(xiàn)公開發(fā)行上市。”
大連銀行預(yù)計(jì)將于2012年在國內(nèi)主板上市，即使遭逢變數(shù)，上市時(shí)間最遲不會(huì)晚于2013年。
股權(quán)清理并非易事
大連銀行于1998年3月由大連市國有股份、中資法人股份及個(gè)人股份共同組建成立，大部分股東是由此前的城市信用社整合而來，股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、自然人股東數(shù)量過多成為其通關(guān)上市的重要障礙。
“大連銀行股權(quán)成分中有很多原始職工股，股東中包含了以前的職工，散落在社會(huì)中以各種形式持有大連銀行股份；也有一些本來由公司股東持有的股份，后來公司破產(chǎn)或被清算，就拿這些股份來頂債，最后股權(quán)就被頂?shù)煤苌y。”中投證券大連營業(yè)部投資顧問付琦告訴記者。
年報(bào)顯示，截至2011年底，大連銀行共有自然人股東5131戶，持股金額為3.85億元，占總股本比例為9.4%；機(jī)構(gòu)股東68戶，持股金額為36.56億元，占總股本的89.17%。
8月14日，大連銀行將4000萬股股權(quán)在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，報(bào)價(jià)1.72億元，折合每股4.3元，占總股本約1%。此前，這筆股權(quán)曾于7月6日以同樣的定價(jià)掛牌出售，但未能成交。有業(yè)內(nèi)人士分析，沒有成交的原因或?yàn)檗D(zhuǎn)讓價(jià)格偏高。
此次轉(zhuǎn)讓公告中并未透露轉(zhuǎn)讓股東的身份及數(shù)量，但從轉(zhuǎn)讓數(shù)額來看，即使最終交易成功也恐難達(dá)到《證券法》所規(guī)定的200人以下持股的擬上市公司標(biāo)準(zhǔn)。
此前在2011年2月，大連銀行就曾將1070名自然人股東持有的11533.21萬股股份掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本的2.81%，當(dāng)時(shí)定價(jià)為每股4.6元，總價(jià)53052.74萬元。但對比年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，2011年底銀行自然人股東的數(shù)量及持股比例較2010年并無變化，可知此次轉(zhuǎn)讓并未成功交易。
近三年來，大連銀行唯一一次成功轉(zhuǎn)讓自然人股權(quán)是在2010年11月27日，寧波韻升（600366）股份有限公司公告稱，已與大連銀行簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，投資15730萬元，受讓118名自然人持有的3745.23萬股大連銀行股份，占總股本的0.91%。而最終4.2元/股的成交價(jià)格較當(dāng)初大連銀行定下的4.5元/股的掛牌價(jià)格略遜一籌。“清理股權(quán)著實(shí)需要一段時(shí)間，所以大連銀行近期上市的可能性不大。”付琦對時(shí)代周報(bào)記者推測。
實(shí)德難關(guān)
大連銀行上市進(jìn)程中更為引人關(guān)注的問題便是其第四大股東大連實(shí)德集團(tuán)股份有限公司及其董事長徐明。“大連銀行一直說要上市又一度擱置下來，就是因?yàn)閷?shí)德這一家股權(quán)單位以及作為銀行董事之一的徐明出了問題。”付琦告訴記者。
2001年，實(shí)德集團(tuán)注資大連商業(yè)銀行（即大連銀行前身），以2億元獲得28.7%的股份，成為第一大股東。后經(jīng)多次股權(quán)變更，至今以4.88%的持股比例位列銀行第四大股東。另有其關(guān)聯(lián)企業(yè)新藍(lán)置業(yè)有限責(zé)任公司持有大連銀行500萬股股權(quán)。
公開資料顯示，自2000年實(shí)德集團(tuán)大舉進(jìn)入金融業(yè)，手中大部分金融資產(chǎn)都已質(zhì)押出去，整個(gè)集團(tuán)僅金融股權(quán)質(zhì)押貸款的總額就高達(dá)64億元，其他形式的貸款余額約為30億元。其接近百億的借貸規(guī)模，涉及大連銀行、吉林銀行等38家銀行。
其中在2009年、2010年和2011年，實(shí)德集團(tuán)分別質(zhì)押了3000萬股大連銀行股份，從中國外貿(mào)金融租賃有限公司獲得4.7億元資金，借給實(shí)德系公司大連賽德隆電子電氣有限公司，借款期為3年，目前的貸款余額尚有2.8億元左右。
更大手筆的一次質(zhì)押借款出現(xiàn)在去年9月，實(shí)德集團(tuán)以1億股大連銀行股權(quán)和3.18億股生命人壽保險(xiǎn)股份有限公司股權(quán)為抵押，向大連銀行貸款17.48億元；其中一筆4.2億元的貸款已于2012年5月到期，剩下3筆總計(jì)13.28億元的貸款也已于2012年9月到期。
而今年3月，實(shí)德集團(tuán)爆出資金鏈趨于斷裂、徐明“失去聯(lián)系”的消息。在9月17日重慶市原副市長王立軍案的庭審記錄中，徐明涉案罪名第一次被公開披露，其被指出資285萬余元在北京購置兩套房產(chǎn)行賄王立軍。近期報(bào)道顯示，實(shí)德集團(tuán)目前仍在徐明哥哥徐斌的代管之下，實(shí)德系的資產(chǎn)處置也一直在暗中進(jìn)行。
目前已有多家債權(quán)銀行擔(dān)心實(shí)德的償債能力出現(xiàn)問題，紛紛對實(shí)德集團(tuán)提起訴訟，其中也包括在遼寧省高級人民法院提起訴訟的大連銀行。
“實(shí)德和徐明出事對大連銀行的影響非常大，目前其在大連銀行的貸款仍然沒有歸還。要說它還不上這筆錢倒不至于，但是就大連銀行上市而言，肯定要等到實(shí)德的問題解決了才有推進(jìn)的可能。”付琦對時(shí)代周報(bào)記者分析道，“現(xiàn)在都10月份了仍然沒有什么大的動(dòng)作，說它2013年之前上市不大可能。”
有消息稱徐斌正謀求變賣部分金融資產(chǎn)，實(shí)德系公司尚未質(zhì)押出去的1500萬股大連銀行股權(quán)的命運(yùn)引人猜測。“大連銀行上市前，實(shí)德應(yīng)該不會(huì)隨意將這部分股權(quán)出手，手中握有擬上市公司的股權(quán)總是值錢的。”付琦對時(shí)代周報(bào)記者表示。也有業(yè)內(nèi)人士分析，實(shí)德只待大連銀行上市后套現(xiàn)獲利。
競爭發(fā)展雙重壓力
在實(shí)德集團(tuán)這一筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)凸顯之前，大連銀行已開始面臨日益增加的不良貸款壓力。財(cái)報(bào)顯示，截至2011年末，大連銀行不良貸款總額為8.43億元，不良貸款率為0.98%，較2010年均有所上升。
同時(shí)，在不斷展開的經(jīng)營擴(kuò)張過程中，大連銀行資本消耗加快，資本充足率連年下降，資金壓力增加。年報(bào)顯示，2009年至2011年，大連銀行資本充足率分別為13.38%、12.02%和11.57%，核心資本充足率分別為9.22%、8.41%和8.19%，均呈下降趨勢。
2007年以來，大連銀行已開設(shè)8家異地分行，業(yè)務(wù)同質(zhì)化等問題逐漸顯現(xiàn)，其異地?cái)U(kuò)張情形不被看好。
此外，大連銀行近兩年也開始面臨存款減少的壓力。2011年銀行存款總額1373.30億元，較2010年末減少了近50億元。在2012年央行放寬存款浮動(dòng)比例后，大連銀行立即將存款利率上浮到頂，其中一年期到五年期各檔存款均上浮10%，以求穩(wěn)住存款數(shù)額。
經(jīng)營業(yè)績面臨壓力的同時(shí)，大連銀行上市途中遭遇的競爭形勢也不容小覷。在今年年初公布的14家申請上市的城商行中，大連銀行僅以2011年1878.93億元的資產(chǎn)規(guī)模位列第六名，而前兩名的上海銀行、江蘇銀行則分別以6558.00億元、5141.46億元的總資產(chǎn)規(guī)模遙遙領(lǐng)先。
從區(qū)域范圍來看，在擬上市的14家城商行中，僅遼寧省內(nèi)就有盛京銀行、錦州銀行、大連銀行3家同時(shí)申報(bào)。其中，2011年總資產(chǎn)已達(dá)2211.70億元的盛京銀行成為大連銀行最強(qiáng)勁的對手。
盛京銀行年報(bào)顯示，截至2011年末，銀行資本充足率為12.88%，核心資本充足率為9.86%，存款總額為1714.74億元，不良貸款率0.63%，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤26.05億元，綜合經(jīng)營實(shí)力居?xùn)|北地區(qū)城商行首位，在排隊(duì)上市的14家銀行中位居第五，各項(xiàng)業(yè)績指標(biāo)均優(yōu)于大連銀行。
重重壓力與障礙之下，大連銀行IPO前景依然渺茫。（高菁陽）
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