55萬億銀行信貸預(yù)警 不良貸款雙降變單降
相比籠罩在全球金融危機余波及歐債危機陰霾之下的其他產(chǎn)業(yè)，坐享高利差的中國銀行業(yè)凈利潤增速，讓它們“望洋興嘆”。
截至目前，12家上市銀行在2011年實現(xiàn)了8415億元凈利潤，預(yù)計16家上市銀行又將占據(jù)上市公司利潤總額的一半以上。
硬幣的另一面是，作為經(jīng)營風(fēng)險的特殊行業(yè)，銀行當前超過50萬億元的貸款風(fēng)險可能在若干年后暴露。
今年年初對銀行業(yè)利潤高速增長的口誅筆伐，或?qū)⒃谀晡惭葑優(yōu)閷︺y行業(yè)利潤增長以及資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂。
隨著經(jīng)濟增速的下滑，以及風(fēng)險的逐步暴露，利潤高速增長多年之后，2012年，中國銀行業(yè)的利潤增速下降幾成定局。
55萬億銀行信貸預(yù)警
不良貸款“雙降”變“單降”
經(jīng)濟下滑令銀行業(yè)2012年承壓
中國銀行業(yè)連續(xù)多年不良貸款“雙降”的神話已被打破。
日前，多家上市銀行公布的年報顯示，2011年全年，部分銀行不良貸款余額出現(xiàn)上升，而若將考察區(qū)間縮短至2011年第四季度，不良貸款余額上升的銀行數(shù)量就更多了。
全行業(yè)來看，2011年第四季度銀行業(yè)不良貸款額和不良貸款率較三季度出現(xiàn)小幅上升。2011年末不良貸款余額為4279億元，較三季度末上升201億元；不良貸款率環(huán)比上升0.1至1.0個百分點。
進入2012年，經(jīng)濟下滑引致的銀行業(yè)風(fēng)險有增無減。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年1~2月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤6060億元，同比下降5.2%，而2011年全年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤增長還達到了25.4%。利潤的下滑將削弱企業(yè)的還本付息能力。
目前，已有多家研究機構(gòu)預(yù)計，2012年在經(jīng)濟軟著陸的前提下，不良貸款額和不良貸款率都將溫和上升。
今年早些時候，評級機構(gòu)標準普爾甚至曾表示，中國內(nèi)地經(jīng)濟增長放緩，企業(yè)現(xiàn)金流被削弱，將導(dǎo)致今年銀行業(yè)不良貸款逐步上升，全年提高2~3個百分點，銀行業(yè)整體最高可達5%。
不良貸款潮襲
2011年全年，四家國有大行中，工行、農(nóng)行、中行繼續(xù)保持此前不良貸款“雙降”的趨勢，但不良貸款余額縮減規(guī)模較小，而建行的不良貸款余額則上升了62億元。
單獨看2011年第四季度，資產(chǎn)質(zhì)量惡化的苗頭更加清晰。
截至目前，包括四家國有大行在內(nèi)，已經(jīng)公布年報的12家上市銀行中，除了交行、農(nóng)行、招行、華夏銀行2011年第四季度不良貸款率環(huán)比下降、中信銀行不變之外，其余上市銀行不良貸款率均環(huán)比上升。而不良貸款余額，只有交行、農(nóng)行、招行第四季度減少，其余均環(huán)比增加。
在銀行業(yè)啟動改革之后的相當長時間里，銀行業(yè)不良貸款保持了持續(xù)“雙降”的態(tài)勢，即不良貸款余額、不良貸款率均是下降。當前，銀行業(yè)不良貸款率為1%左右的水平，即使是放在全球銀行業(yè)中考量，也屬一流水平。
但在2011年第四季度，這一趨勢被打破。一直以來，建行素以穩(wěn)健著稱，其更是中國銀行業(yè)風(fēng)險控制的一個標桿。但就是這家機構(gòu)，在2011年也出現(xiàn)了不良貸款余額的上升，這足以引起警惕。
解釋2011年不良貸款余額上升的原因時，建行董事長王洪章表示，建行對不良貸款的定義較同業(yè)及官方機構(gòu)更為嚴格，是不良貸款反彈的主因。同時他還強調(diào)，即使不良貸款反彈，升幅亦不大，風(fēng)險可控制。
警惕工商信貸
盡管上市銀行高管對銀行資產(chǎn)質(zhì)量表達了信心，同時也解釋稱，不良貸款余額增加，主要源于自身加強審慎管理，但依然難以打消市場對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔心。
“不良貸款微升，資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)拐點。”民族證券發(fā)布的研究報告稱，銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量與經(jīng)濟波動密切相關(guān)。經(jīng)濟波動對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響開始顯現(xiàn)。
自2008年末以來，為了抵御金融危機，銀行業(yè)加大了信貸投放的力度。在過去的三年，即2009年~2011年，銀行業(yè)總共投放了25萬億元的信貸，只用了三年時間就使貸款余額翻了一番。截至2012年1月末，金融機構(gòu)人民幣貸款余額已達到55.53萬億元。
資產(chǎn)規(guī)模的爆炸式增長之后，業(yè)內(nèi)開始擔心不良貸款將會反彈。從那時開始，平臺貸款、房地產(chǎn)貸款就一直被認為是銀行不良貸款的主要爆發(fā)地。但對于經(jīng)濟增速下滑的2012年而言，實際的風(fēng)險或許主要來自受沖擊更為嚴重的一般工商業(yè)貸款。
“大家都比較忽視一般工商業(yè)貸款的風(fēng)險。經(jīng)濟下滑后，銀行業(yè)信貸風(fēng)險主要來自一般工商業(yè)貸款。”農(nóng)行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚（微博）判斷，平臺貸款、房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險總體可控。
向松祚的上述判斷從建行2011年年報中可以得到一定的印證，2011年，建行不良貸款余額增加62億元。分行業(yè)來看，制造業(yè)不良貸款余額增加34億元；批發(fā)和零售業(yè)貸款增加17億元，而水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)則下降了8.4億元。
經(jīng)濟下滑令銀行業(yè)承壓
除了銀行貸款在不同行業(yè)各有差異外，銀行在不同地區(qū)的資產(chǎn)質(zhì)量也在發(fā)生微妙變化。
“經(jīng)濟下滑是2012年銀行業(yè)需要面對的最大風(fēng)險。”一位股份制銀行人士還表示，一直以來，江浙地區(qū)信用環(huán)境較好，因此，長三角地區(qū)銀行不良貸款率較低，但今年這一地區(qū)的不良貸款也出現(xiàn)了一定程度的反彈。
以經(jīng)濟發(fā)達的溫州為例，今年2月末，溫州銀行業(yè)不良貸款率為1.74%，已經(jīng)8個月呈現(xiàn)上升態(tài)勢，而去年6月末，這一指標為0.37%。據(jù)有關(guān)媒體報道，溫州當?shù)毓まr(nóng)中建四大行不良率均明顯攀升，其中建行溫州分行貸款不良率已超過4%。
由于沿海地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，長三角、珠三角、環(huán)渤海三個地區(qū)，往往是銀行重要的利潤來源之地。例如，農(nóng)行系統(tǒng)內(nèi)第一個利潤突破100億元大關(guān)的省分行，就是長三角的江蘇分行。
“經(jīng)濟下滑，以往是廣東等地的銀行業(yè)受沖擊最為明顯，但這次江浙地區(qū)也受到波及。”上述股份制銀行人士稱，若長三角銀行業(yè)出現(xiàn)資產(chǎn)大規(guī)模的惡化，后果不堪設(shè)想。
從事多年不良資產(chǎn)處置的東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布的《2011：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》曾指出，多數(shù)商業(yè)銀行業(yè)者認為，近兩年中國巨量信貸將導(dǎo)致不良貸款的生成概率微幅放大，不良貸款在2012年后將明顯增加。（章文貢）
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