中日貨幣直接兌換受挫 日特使緊急訪問(wèn)中國(guó)
中日釣魚(yú)島之爭(zhēng)進(jìn)入新的階段。
9月24日，中國(guó)外交部證實(shí)，應(yīng)日方要求，中方同意日本常務(wù)副外長(zhǎng)河相周夫9月24日至25日來(lái)華，同外交部副部長(zhǎng)張志軍就中日關(guān)系特別是釣魚(yú)島問(wèn)題舉行磋商。中方將闡明在釣魚(yú)島問(wèn)題上的嚴(yán)正立場(chǎng)，要求日方糾正錯(cuò)誤，為改善中日關(guān)系作出應(yīng)有努力。
昨日有專(zhuān)家對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，中日之間的摩擦對(duì)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響更多集中于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但也要警惕向金融領(lǐng)域延伸。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)就對(duì)記者表示，“中日之間的貿(mào)易摩擦勢(shì)必導(dǎo)致人民幣與日元之間兌換的需求大幅減少?！钡潜硎?，“由于中日之間金融層面的合作處于剛剛起步階段，因此無(wú)論是對(duì)日本還是對(duì)中國(guó)，中日摩擦對(duì)兩國(guó)金融的影響目前相當(dāng)有限?！?/p>
拋售日本國(guó)債？
上周三，市場(chǎng)出現(xiàn)投資者大量拋售日元及日本國(guó)債的狀況，從而導(dǎo)致日元對(duì)美元大幅下挫，逼近79.00整數(shù)關(guān)口。而分析人士認(rèn)為，其中可能不排除中國(guó)拋售日本國(guó)債的因素。
日本央行此前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月底，外國(guó)投資者持有的日本國(guó)債余額為82萬(wàn)億日元，占日本國(guó)債總余額的比例上升至8.7%，該比例創(chuàng)下1997年12月有可比紀(jì)錄以來(lái)的新高。其中，中國(guó)已經(jīng)超越美國(guó)和英國(guó)，成為日本國(guó)債的最大海外持有國(guó)。
“上周日本央行宣布擴(kuò)大量化寬松規(guī)模，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)日元資產(chǎn)的拋售，這其中不排除中國(guó)拋售日本國(guó)債的可能性。畢竟，中國(guó)此前增持日本國(guó)債更多是出于投資的目的，而并非作為一種儲(chǔ)備資產(chǎn)，相較于美國(guó)國(guó)債，日本國(guó)債價(jià)格相對(duì)較低而日元近年來(lái)一直處于升值狀況，因此頗具投資價(jià)值。然而，日本央行進(jìn)一步放松貨幣政策勢(shì)必將稀釋日本國(guó)債的價(jià)值，因此中國(guó)拋售日本國(guó)債也是很自然的市場(chǎng)行為?！?/p>
中國(guó)能否全部拋售所持有的日本國(guó)債？孫立堅(jiān)認(rèn)為：“雖然存在引發(fā)其他投資者共同拋售日本國(guó)債的羊群效應(yīng)的可能性，但是這種可能性并不大。尤其，盡管外國(guó)投資者持有日本國(guó)債的比例有所上升，但是絕大部分的日本國(guó)債仍是由日本國(guó)內(nèi)投資者所持有，即使外國(guó)投資者拋售日本國(guó)債，日本央行及其國(guó)內(nèi)投資者完全有能力接盤(pán)。”
但相對(duì)應(yīng)的是，日本此前也購(gòu)入了中國(guó)國(guó)債。今年3月，日本宣布獲準(zhǔn)最多可購(gòu)入650億元人民幣的中國(guó)國(guó)債。不過(guò)，一位外資銀行人士在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出：“由于中國(guó)包括債券市場(chǎng)在內(nèi)的整體金融市場(chǎng)的開(kāi)放度仍較有限，因此中國(guó)金融市場(chǎng)受日本影響是很小的?！?/p>
直接兌換受挫
“其實(shí)，從另一個(gè)層面而言，一旦中國(guó)拋售日本國(guó)債，勢(shì)必引發(fā)日元一定程度的貶值，而這恰恰很可能是日本政府所期待的。”上述外資銀行人士指出，“多年來(lái)，日元的強(qiáng)勢(shì)已然成為影響日本出口的一大因素。”
孫立堅(jiān)及上述外資銀行內(nèi)人士均認(rèn)為，中日之間的摩擦對(duì)兩國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響更多集中于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，“而且實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的沖擊日本要大于中國(guó)?！?月24日，日本財(cái)務(wù)省發(fā)布最新貿(mào)易統(tǒng)計(jì)初值顯示，日本在8月的出口和進(jìn)口水平雙雙下滑，使得日本8月貿(mào)易逆差較7月擴(kuò)大，并超過(guò)了早前市場(chǎng)預(yù)測(cè)。其中，日本當(dāng)月出口同比減少5.8%至50459億日元，連續(xù)3個(gè)月同比下降。
“近年來(lái)，中日之間的貿(mào)易量不斷增加，有利于兩國(guó)經(jīng)濟(jì)尤其是日本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在歐美經(jīng)濟(jì)始終低迷的環(huán)境下，全球甚至認(rèn)為中日韓自由貿(mào)易區(qū)（FTA）將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)引擎，而本應(yīng)在年內(nèi)啟動(dòng)的談判因?yàn)獒烎~(yú)島等問(wèn)題的摩擦而停滯。”孫立堅(jiān)進(jìn)而指出，“隨著中日之間貿(mào)易戰(zhàn)的不斷擴(kuò)大及深化，人民幣與日元之間的貨幣互換的需求勢(shì)必大大萎縮，這對(duì)兩國(guó)的金融都是一種沖擊，盡管由于剛處于起步階段而影響相對(duì)有限。”鑒于中日貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，6月1日，中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)將完善人民幣兌日元的交易方式，開(kāi)展人民幣兌日元直接交易。
上述外資銀行內(nèi)人士同樣表示：“由于中國(guó)同日本、韓國(guó)等亞洲國(guó)家的貿(mào)易量不斷上升，因此各家銀行也紛紛致力于推進(jìn)人民幣在亞洲國(guó)家的跨境貿(mào)易結(jié)算。然而，隨著中日之間貿(mào)易受到越來(lái)越大的沖擊，中日之間的人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算量自然出現(xiàn)了下降?！?/p>
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