基金專戶子公司業(yè)務(wù)破冰 大公司打頭陣挺進類信托
目前，嘉實、工銀瑞信等公司已紛紛進入項目運作階段，而長安基金等也表示首單成立在即。值得注意的是，不少公司將“類信托”項目作為子公司的業(yè)務(wù)重點
在距2012年11月基金專戶子公司新政開閘僅兩個月左右時間，基金專戶子公司業(yè)務(wù)已經(jīng)悄然“破冰”。目前，嘉實、工銀瑞信[微博]等公司已經(jīng)紛紛進入項目運作階段，而長安基金等也表示首單成立在即。值得注意的是，不少公司將“類信托”項目作為子公司的業(yè)務(wù)重點。
嘉實“類信托”產(chǎn)品開賣
日前，嘉實基金的客戶收到一封題為“嘉實資本盛世美瀾園專項資產(chǎn)管理計劃發(fā)布會”的邀請函，區(qū)別于公募基金產(chǎn)品，此資產(chǎn)管理計劃是嘉實基金旗下專戶子公司“嘉實資本”的項目產(chǎn)品。
據(jù)了解，該產(chǎn)品將投資于鎮(zhèn)江恒福房地產(chǎn)開發(fā)有限公司開發(fā)的“美瀾園”項目。具體來看，由嘉實資本募集1.4億元的“優(yōu)先級”，鎮(zhèn)江恒福負(fù)責(zé)0.6億元的“劣后級”。其中，嘉實資本募集的“優(yōu)先級”將根據(jù)資金量情況享有9%、10%、11%三檔預(yù)期年化收益率，認(rèn)購門檻100萬起步，產(chǎn)品期限為18個月至24個月。同時，嘉實資本掌控鎮(zhèn)江恒福94%的股權(quán)，在必要情況時可作抵押資產(chǎn)。
“基本上是一只類結(jié)構(gòu)化信托的產(chǎn)品，在結(jié)構(gòu)設(shè)計和收益特征方面基本都具備了目前信托產(chǎn)品的特征，而其投資于房地產(chǎn)的標(biāo)的投向在信托領(lǐng)域也十分普及。”某市場人士如是表示。
上述產(chǎn)品并不是嘉實子公司的第一單。據(jù)相關(guān)人士透露，在12月初，嘉實資本就發(fā)行成立了首只產(chǎn)品，該產(chǎn)品投向B2B小額貸款項目，在一天內(nèi)迅速募集達(dá)約6000萬元的募集上限。
記者還從相關(guān)人士處了解到，除嘉實基金外，目前工銀瑞信旗下的專戶子公司也已經(jīng)成立了幾只項目產(chǎn)品，不過其項目相當(dāng)神秘，據(jù)傳可能與城市基建項目有關(guān)。
資料顯示，嘉實與工銀瑞信都是首批獲批成立專戶子公司的基金公司。在去年11月初政策開閘后，僅半個月時間，管理層就批復(fù)了嘉實和工銀瑞信的專戶子公司申請。
中小公司紛紛跟進
值得注意的是，不僅目前嘉實資本已經(jīng)明確推出類信托項目，其他子公司業(yè)務(wù)處于籌備期的基金公司也意欲在類信托領(lǐng)域分羹。
記者從相關(guān)人員處獲悉，長安基金目前儲備的幾個項目正在推進，以信托類和通道類為主，其“第一單”可能不久之后就會成立。“最初在起步階段，我們還是會以信托類項目為主，畢竟公司股東有這方面的優(yōu)勢。其后隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，會逐步拓寬至其他領(lǐng)域。”該公司相關(guān)人士也向記者透露。
除長安基金外，另一些中小公司也紛紛跟進專戶子公司業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，自去年11月1日《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》開始實施以來，截至目前已經(jīng)有13家公司獲批成立專戶子公司。其中，中小公司與次新公司占據(jù)相當(dāng)大的比例，如，長安基金、方正富邦、天弘基金、民生加銀、富安達(dá)、紅塔紅土、平安大華。此外，國金通用和華宸未來也在籌備中。
在業(yè)內(nèi)人士看來，公募基金在開辟新戰(zhàn)場時將會面臨一定挑戰(zhàn)。“隨著公募紛紛向類信托領(lǐng)域開拓，人才問題可能成為其發(fā)展中的一大困擾，如何吸引與培養(yǎng)人才成為關(guān)鍵因素。”華泰聯(lián)合證券基金研究中心王群航[微博]如是表示。
“目前基金公司在開展專戶子公司業(yè)務(wù)方面面臨各方挑戰(zhàn)，比如，現(xiàn)有團隊沒有從事非上市股權(quán)投資與風(fēng)控的經(jīng)驗；比如，資金實力無法與大信托相比，等等。”滬上某次新基金公司高管向記者表示。但他也強調(diào)，在投資范圍拓寬后，基金可以做PE、債權(quán)及收益權(quán)等產(chǎn)品，未來可想象的空間巨大。（記者 郭素）
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