黃金理財(cái)產(chǎn)品或成定時(shí)炸彈 投資者賠多賺少
新聞背景
近日媒體披露一則案例頗發(fā)人深省，2011年4月21日，王女士將籌借來的180萬資金存入賬戶。當(dāng)天，王女士(甲方)與薛某(乙方)簽訂一份《委托理財(cái)協(xié)議》，并與某銀行簽訂貴金屬交易交收代理協(xié)議書，合同期限為1年。
沒過多久，王女士就接到了薛某的電話。對方表示，賺錢了，按照協(xié)議要分成，讓王女士趕到銀行把分成轉(zhuǎn)出來。王女士提供客戶回單顯示，2011年5月27日至8月23日，她先后分五次向一個(gè)“別志平”的賬戶里轉(zhuǎn)入71.28萬元。
進(jìn)入9月，問題開始顯現(xiàn)。王女士的手機(jī)上不斷收到銀行的提醒，要求追加保證金。“第一天要追加8萬多，第二天要追加21萬多，第三天追加數(shù)額一下子增加到了 91萬多。 ”王女士說，她把收到的短信轉(zhuǎn)發(fā)給薛某 ，對方回復(fù)說這是“正常波動”。等到9月底的一天，她到銀行前臺的電腦上一查，“賬戶里只剩下1萬多元 ！ ”
在不知情的情況下，王女士被玩了一把黃金T+D交易，T+D交易具有杠桿放大功能，其實(shí)質(zhì)是銀行提供一個(gè)交易平臺，由客戶自主報(bào)價(jià)，通過上海黃金交易所平臺集合競價(jià)、撮合成交。收益比一般金銀類投資高，但風(fēng)險(xiǎn)也大。
近些天來，很多家大型銀行都銷售黃金“保本浮動”理財(cái)產(chǎn)品的活動，吸引很多普通市民前來咨詢，有的投資者在還很不了解的情況下，就出手購買了一些黃金里理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果賠多賺少。
黃金雖火，買理財(cái)產(chǎn)品更需謹(jǐn)慎。有業(yè)內(nèi)人士指出：相比期貨黃金交易，黃金T+D市場是一個(gè)小眾市場，還容易受大資金控制，一旦外盤大幅波動，如果有大資金需要離場，小眾市場受到的沖擊成本就非常高。
短期黃金市場漲跌難辨
隨著今年8月底9月初金價(jià)創(chuàng)下三個(gè)月新高，市場幾乎一邊倒地看好黃金走勢。進(jìn)入10月份后，市場在屢次沖擊1800美元未果的情況下，對于金價(jià)后市的漲跌趨勢開始產(chǎn)生分歧。尤其是上周五因公布的美國失業(yè)率意外大幅下滑，令黃金作為對沖通脹工具的魅力減弱，分歧也由此加劇。“金價(jià)位于1780美元，這一價(jià)位已反映美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表7500億美元的擴(kuò)張金額。換言之，由于每月額外購買400億美元的抵押貸款支持證券(MBS)，黃金在1780美元的價(jià)位上已經(jīng)反映了18個(gè)月的量化寬松(QE)金額。”日前，標(biāo)準(zhǔn)銀行集團(tuán)發(fā)布的黃金商品策略報(bào)告稱。標(biāo)準(zhǔn)銀行認(rèn)為，戰(zhàn)略上，黃金仍然是值得逢低買進(jìn)的金屬，并仍傾向做多。但在戰(zhàn)術(shù)上，不應(yīng)在1780美元左右價(jià)位買入黃金。因此，更傾向于在1740美元和1700美元之間逢跌買入。
據(jù)彭博社消息，由于美聯(lián)儲第三輪量化寬松政策(QE3)及全球央行更多寬松措施預(yù)期，彭博調(diào)查的分析師中63%看多金價(jià)。十大國際投行2013年底預(yù)測中值高達(dá)1900美元/盎司。其中，德意志銀行是態(tài)度最激進(jìn)的銀行，該行預(yù)測金價(jià)在2013年將觸及2300美元/盎司的水平。態(tài)度最保守的是美銀美林，認(rèn)為金價(jià)在2013年最高不超過1800美元/盎司。
目前來看，黃金價(jià)格短線處于進(jìn)退兩難境地，多空力量相對膠著，技術(shù)上，在完成對1800美元的攻擊后，需要整固和尋找新的支撐位，若后市美國繼續(xù)公布樂觀的就業(yè)數(shù)據(jù)，美元就可能進(jìn)一步走強(qiáng)，那買家對金價(jià)前景就會持謹(jǐn)慎態(tài)度。總之黃金短期走勢漲跌難辨。
買黃金理財(cái)產(chǎn)品須辨識
正因?yàn)?月時(shí)黃金表現(xiàn)不錯(cuò)，讓市場上一度大量減少的黃金理財(cái)產(chǎn)品似有再度增加發(fā)行之勢。
據(jù)資訊的統(tǒng)計(jì)，從今年8月份到10月，銀行發(fā)行的掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)13款。而在今年的發(fā)行“高峰”一季度，商業(yè)銀行發(fā)行的這類產(chǎn)品的數(shù)量是33款。縱觀近期發(fā)行的這類掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，均為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，且都被設(shè)計(jì)成為保本浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品。但是與人們印象中結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的預(yù)期收益率較高的情況相反，近期發(fā)行的黃金理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益并不高。這也可能預(yù)示著黃金短期走勢上升空間有限，以法興銀行(中國)發(fā)行的兩款產(chǎn)品為例，這兩款產(chǎn)品投資期限均為2年，預(yù)期最高收益均為7%。其他銀行發(fā)行的同類產(chǎn)品，期限雖然相對較短，但預(yù)期收益率的吸引力更小，最高預(yù)期收益率均未超過5%。
可能收益不等于實(shí)際收益
昨日中午，記者在一家大型銀行銷售黃金“保本浮動”理財(cái)產(chǎn)品的柜臺看到這么一段話：投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品前，應(yīng)確保自己完全了解該項(xiàng)投資的性質(zhì)和所涉及的風(fēng)險(xiǎn)，詳細(xì)了解與審慎評估該理財(cái)產(chǎn)品的本金保證情況、理財(cái)資金投資方向、理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)類型及預(yù)期收益等基本情況。投資者應(yīng)在慎重考慮后自行決定購買與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力與投資需求匹配的理財(cái)產(chǎn)品。
記者了解到，銀行僅向客戶介紹收益計(jì)算方法，并不代表所有情形或某一情形一定會發(fā)生，或銀行認(rèn)為發(fā)生的可能性很大。其所列掛鉤標(biāo)的相關(guān)數(shù)據(jù)均為假設(shè)，并不反映掛鉤標(biāo)的未來的真實(shí)表現(xiàn)及投資者實(shí)際可獲得的理財(cái)收益，亦不構(gòu)成收益承諾。在任何情況下，客戶所能獲得的最終收益大多以銀行的實(shí)際支付為準(zhǔn)，且不超過約定的最高收益率。說白了，收益低算客戶倒霉，收益高過約定，則跟客戶沒有關(guān)系。
面對如此鬧心的理財(cái)產(chǎn)品，一位專業(yè)投資者認(rèn)為：以目前股票市場2000點(diǎn)的位置看，不少藍(lán)籌股的價(jià)值在兩年間，獲得10%以上的收益率絕對是大概率事件，如果有持有2年黃金理財(cái)產(chǎn)品的耐心，還不如好好挖掘一兩只有潛力的藍(lán)籌股，勝算可能更大一些呢。（韓益忠）
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