美聯(lián)儲(chǔ)再控金市
在美聯(lián)儲(chǔ)有形之手撩撥之下，國(guó)際金價(jià)隨之跌宕起伏。如今，美聯(lián)儲(chǔ)再次試圖通過(guò)黃金升值/美元貶值的操作重振美國(guó)經(jīng)濟(jì)及股市。
4月4日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了3月份貨幣政策制定會(huì)議的紀(jì)要，顯示可能不會(huì)在短期內(nèi)推出第三輪量化寬松（QE3）。受消息影響，當(dāng)天紐約黃金期貨大跌3.5%，跌至3個(gè)月新低。
4月11日，美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布褐皮書(shū)，稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)以溫和至適度的步伐增長(zhǎng)。之前，由于全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇導(dǎo)致市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，國(guó)際金價(jià)連續(xù)三個(gè)交易日上漲，但美聯(lián)儲(chǔ)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未再次給黃金注入新的推動(dòng)力，金價(jià)上漲受阻。
如果說(shuō)有一只手能夠影響國(guó)際金價(jià)，那么這只手非美聯(lián)儲(chǔ)莫屬。而且，這只手還是有形之手，在其撩撥之下，國(guó)際金價(jià)隨之跌宕起伏。
2008年12月8日，美聯(lián)儲(chǔ)前理事格萊姆雷（Lyle Gramley）在接受加拿大商業(yè)新聞網(wǎng)的 “交易日”訪談節(jié)目采訪時(shí)暗示：美聯(lián)儲(chǔ)拯救美國(guó)經(jīng)濟(jì)的方案中一大重要部分包括使美元對(duì)黃金大幅貶值。
2009年3月，美聯(lián)儲(chǔ)第一次推出量化寬松政策；同年4月，國(guó)際金價(jià)見(jiàn)底865美元/盎司，至當(dāng)年12月漲至1261美元，漲幅高達(dá)46%。隨后，因政策面的“真空期”，金價(jià)飆升的狂想曲戛然而止，跌回至1045美元/盎司。
2010年11月，美聯(lián)儲(chǔ)新一輪的量化寬松粉墨登場(chǎng)，美元指數(shù)應(yīng)聲下跌，國(guó)際金價(jià)再度飆升。至2011年9月6日，從美聯(lián)儲(chǔ)第一輪量化寬松開(kāi)始算起，在兩年半的時(shí)間里金價(jià)漲至1928美元/盎司的歷史最高價(jià)。
整個(gè)世界都在為黃金狂熱。然而，黃金本身是不產(chǎn)生收益的，投資黃金的收益要依賴于更多人來(lái)買(mǎi)入，從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō)，黃金實(shí)際上是一種投機(jī)。那么，為什么一種投機(jī)能夠“數(shù)十年如一日”地上漲？
自布雷頓森林體系崩潰以后，黃金失去了其貨幣地位，但如今其貨幣屬性正在變強(qiáng)，甚至有“再貨幣化”的趨勢(shì)。如果不是具有貨幣性，會(huì)讓我們懷疑黃金市場(chǎng)要重蹈20世紀(jì)80年代初白銀市場(chǎng)崩潰的覆轍——在大約一年左右的時(shí)間里，白銀價(jià)格從每盎司5美元上漲到每盎司49.95美元。這個(gè)巨大的“銀色泡沫”最終導(dǎo)致亨特兄弟破產(chǎn)。
黃金貨幣化屬性的加強(qiáng)正是源自于各國(guó)央行、特別是美聯(lián)儲(chǔ)的間接影響或者直接操縱。金價(jià)通常被政府和央行當(dāng)作利息的參照物，原因很簡(jiǎn)單：黃金可以作為法幣運(yùn)行好壞的參照物。一旦紙幣運(yùn)行狀況惡化，金價(jià)馬上就會(huì)顯現(xiàn)出其“晴雨表”的作用，這就是為何金價(jià)被官方當(dāng)作一種政策目標(biāo)的原因。
黃金價(jià)格代表了一種重要的信號(hào)機(jī)制，而整個(gè)貨幣體系是基于信用的。假設(shè)金價(jià)飆升到5000美元/盎司，所有的麻煩問(wèn)題都會(huì)出現(xiàn)。比如，人們會(huì)問(wèn)：美元出了什么問(wèn)題？世界經(jīng)濟(jì)怎么了？金價(jià)的快速上漲會(huì)讓人們質(zhì)疑世界上法幣的有效性。
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