全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)規(guī)則出齊 個人投資者門檻300萬
實行主辦券商制度，從事推薦業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)以及做市業(yè)務(wù)；掛牌公司股東人數(shù)可以超過二百人，股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式等轉(zhuǎn)讓方式；自然人投資者需滿足擁有證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上等條件；集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃等也可參與
繼中國證監(jiān)會公布實施《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》后，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司，日前正式發(fā)布實施《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》)，及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細則。
根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》及相關(guān)細則，該市場投資者門檻大幅放寬，不僅符合條件的機構(gòu)投資者，滿足條件的自然人投資者，而且信托、基金、銀行理財產(chǎn)品等，均可申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
實行主辦券商制度
2月8日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司正式發(fā)布實施《業(yè)務(wù)規(guī)則》及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細則，《業(yè)務(wù)規(guī)則》對掛牌公司、股票掛牌、股票轉(zhuǎn)讓、主辦券商等各項事宜作出了詳細規(guī)定，并明確了監(jiān)管措施和違規(guī)處分內(nèi)容，而相關(guān)細則則進一步明確了投資者的資質(zhì)、主辦券商的相應(yīng)職責(zé)等相關(guān)事項。
根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》，掛牌公司是經(jīng)中國證監(jiān)會核準的非上市公眾公司，股東人數(shù)可以超過二百人，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，且滿足依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年、具有持續(xù)經(jīng)營能力、公司治理機制健全、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)等條件。
而掛牌公司控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票，分三批解除轉(zhuǎn)讓限制。每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。
根據(jù)規(guī)定，股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價方式或其他中國證監(jiān)會批準的轉(zhuǎn)讓方式，經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。
其中，掛牌股票采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時提供集合競價轉(zhuǎn)讓安排；掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有2家以上從事做市業(yè)務(wù)的主辦券商為其提供做市報價服務(wù)。
全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商制度，從事做市業(yè)務(wù)的券商應(yīng)當(dāng)具有證券自營業(yè)務(wù)資格。
投資者大擴容
全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者門檻放寬，不僅滿足條件的機構(gòu)投資者可以參與股票轉(zhuǎn)讓，而且也為符合條件的自然人投資者打開了大門。
根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細則(試行)》規(guī)定，注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構(gòu)和實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)，允許參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
而擁有證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上、具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷的自然人投資者，則可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
同時，集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)，也可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。
此外，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對股票轉(zhuǎn)讓不設(shè)漲跌幅限制，買賣掛牌公司股票，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。股票轉(zhuǎn)讓時間為每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00。
除《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細則(試行)》外，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同時發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定(試行)》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細則(試行)》、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細則(試行)》等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定和細則以及交易結(jié)算、兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓辦法及相關(guān)業(yè)務(wù)指引和收費事宜等配套內(nèi)容。
（郭玉志）
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