建摩B推出簡約方案縮股比例4:1 復(fù)牌或翻兩番
繼閩燦坤B之后，第2家推出縮股方案以避免退市的B股公司落在了建摩B頭上。
在經(jīng)過了5個(gè)多月的停牌后，建摩B今日終于發(fā)布了縮股方案。其給出的縮股方案較之閩燦坤B更為“中規(guī)中矩”，公司將以4:1的比例實(shí)施縮股。建摩B此番“按葫蘆畫瓢”，解決目前的退市危機(jī)應(yīng)在意料之中。不過公司復(fù)牌時(shí)間將另行通知。
去年7月末，閩燦坤B退市危機(jī)逐步加深之際，建摩B也屬于“危機(jī)當(dāng)頭”者。由此，公司于8月1日起因籌劃重大事項(xiàng)停牌。事實(shí)上，當(dāng)時(shí)危機(jī)最深的4家純B股公司中，除閩燦坤B已經(jīng)全面點(diǎn)燃退市危機(jī)外，其他三家中，股價(jià)最低的當(dāng)屬建摩B。該公司停牌前最新股價(jià)1.28港元。盡管較之于閩燦坤B停牌前0.45港元的股價(jià)還是溢價(jià)頗多，但建摩B股價(jià)實(shí)際對應(yīng)人民幣(按當(dāng)日匯率)僅為1.045元，真是岌岌可危。
由于當(dāng)時(shí)諸多公司停牌皆為避退市危機(jī)，且有“參考”閩燦坤B的意味，因此，當(dāng)閩燦坤B推出并實(shí)現(xiàn)了縮股方案，于去年12月31日復(fù)牌連續(xù)漲停后，退市危機(jī)一掃而空。于是，同期停牌的純B公司在“觀望中”相繼復(fù)牌。由于B股的政策環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了巨大變化，面臨前所未有的制度機(jī)遇。中集B轉(zhuǎn)H的成功實(shí)施，將B股市場重新“激活”。因此，即使1月10日復(fù)牌的ST南江B只給出了“迷你”重組方案、1月14日復(fù)牌的ST雷伊B停牌數(shù)月只是披露一個(gè)“增持+預(yù)盈”的利好，也足以促成兩公司復(fù)牌后股價(jià)的連日大漲。
據(jù)方案，公司擬以現(xiàn)有總股本47750萬股為基數(shù)，按4:1的比例對實(shí)施縮股方案股權(quán)登記日登記在冊的全體股東進(jìn)行縮股，共計(jì)減少股本35812.5萬股，其中境內(nèi)法人股減少26812.5萬股， B股減少9000萬股。上述縮股方案實(shí)施后，公司的總股本減少為11937.5萬股。
上述縮股涉及的股本將計(jì)入資本公積，共計(jì)為35812.5萬元，由此公司資本公積在縮股后將增至9.61億，由于實(shí)施縮股，公司每股凈資產(chǎn)相應(yīng)由原來的0.6元提升為2.4元，每股收益則由原來的負(fù)0.3946元變?yōu)樨?fù)1.5786元。縮股后，公司的未上市流通股份將為8937.5萬股，而B股將為3000萬股。
與建摩B不同的是，閩燦坤B縮股涉及的很大一部分減少的股本計(jì)入了盈余公積，彌補(bǔ)了歷年虧損，而建摩B則全部計(jì)入資本公積。參考閩燦坤案例，由于該公司上市之后，多次采用資本公積轉(zhuǎn)增股本，并且盈余公積及未分配利潤實(shí)施過送股，因此，在公司最新總股本構(gòu)成中，剔除原始股本占比13.3%外，轉(zhuǎn)增、送股部分對應(yīng)占比分別為2.7%和84%。因此，在總計(jì)減少的9.27億股中，按照上述比例，原始股本減少部分、資本公積轉(zhuǎn)增股本減少的部分均計(jì)入資本公積、盈余公積及未分配利潤送股減少部分，計(jì)入盈余公積，因此將有7.79億元計(jì)入了資本公積，從而彌補(bǔ)了閩燦坤B累計(jì)虧損7.74億元，由此實(shí)施縮股完畢后，公司還有盈余公積434萬元。
但相比較而言，建摩B上市以來股本未曾擴(kuò)張，也未進(jìn)行過轉(zhuǎn)增或者送股。此次縮股完成后，公司盈余公積、未分配利潤并不會發(fā)生變化。以2011年12月31日末數(shù)據(jù)顯示，公司未分配利潤為負(fù)9.2億元，當(dāng)年公司虧損1.88億元。2012年前三季，公司虧損6038萬元。
不過，同閩燦坤B的縮股程序一致的是，縮股方案需提交股東大會審議通過并在股東大會做出減少注冊資本決議日10日內(nèi)通知債權(quán)人，并履行相關(guān)公告、批準(zhǔn)等手續(xù)。公司將至完成縮股程序后復(fù)牌，時(shí)間另行通知。
按照停牌前價(jià)格1.28港元計(jì)算，建摩B的復(fù)牌參考價(jià)將為5.12港元。
（趙一蕙）
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