小盤股減持額創(chuàng)歷史新高 機(jī)構(gòu)從狂歡轉(zhuǎn)向冷靜
上證指數(shù)
5月中小板、創(chuàng)業(yè)板減持力度創(chuàng)新高，全月增持96 次、減持1133 次；增持2.85 億元、減持170.37 億元，5月最終凈減持167.52 億元，較4月上升153.25 億元
產(chǎn)業(yè)資本減持力度隨著成長(zhǎng)股的強(qiáng)勢(shì)而創(chuàng)出新高。在持續(xù)的情緒推高過后，機(jī)構(gòu)投資者看待成長(zhǎng)股，開始逐步從“狂歡”轉(zhuǎn)向“冷靜”。在諸多機(jī)構(gòu)看來，產(chǎn)業(yè)資本密集減持往往預(yù)示市場(chǎng)頂部的形成，隨著近期小盤股減持加劇，市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)已然來臨。
小盤股遭遇瘋狂減持
隨著創(chuàng)業(yè)板高歌猛進(jìn)，5 月產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模創(chuàng)出新高。
今年前5月，產(chǎn)業(yè)資本減持金額已經(jīng)超越了去年全年的水平。從結(jié)構(gòu)上看，創(chuàng)業(yè)板和中小板是絕對(duì)的減持“主戰(zhàn)場(chǎng)”，5月份上述兩個(gè)板塊的減持總金額占到全市場(chǎng)減持金額近八成。
據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，5 月產(chǎn)業(yè)資本增持208 次，而減持則高達(dá)1278次，增持金額僅9.71 億元，減持升至創(chuàng)紀(jì)錄的256.64 億元，全市場(chǎng)凈減持246.93 億元，比4 月上升194.2 億元。
分板塊看，5月主板市場(chǎng)增持112 次、減持353 次；增持金額為6.86億元，減持金額為95.99 億元，凈減持89.13 億元，較上月上升72 億元。而中小板、創(chuàng)業(yè)板減持力度創(chuàng)新高，全月增持96 次、減持1133 次；增持2.85 億元、減持170.37 億元，5 月最終凈減持167.52 億元，較4 月上升153.25 億元。
值得注意的是，5月上市公司高管股東活躍度顯著上升，減持規(guī)模擴(kuò)大，減持達(dá)到968 次，減持金額共計(jì)105.98 億元。減持規(guī)模較大的均為市場(chǎng)上的“牛股”，其中包括海康威視、杰瑞股份、碧水源、遠(yuǎn)光軟件、掌趣科技、奧飛動(dòng)漫、浙江龍盛、華誼兄弟等。
或預(yù)示短期頂部形成
歷史研究表明，產(chǎn)業(yè)資本行為具有較好的“擇時(shí)”能力。產(chǎn)業(yè)資本密集增持，尤其是出現(xiàn)凈增持時(shí)，往往預(yù)示市場(chǎng)反彈的開始，而產(chǎn)業(yè)資本的密集減持，尤其是凈減持放量時(shí)，則預(yù)示市場(chǎng)頂部的形成。
東方證券絕對(duì)收益團(tuán)隊(duì)表示，隨著這幾周小盤股減持加劇，增持的大幅減少，需要警惕市場(chǎng)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)走出三連陰，昨日更是大幅下挫2.82%。
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