節(jié)后攻克2450點(diǎn)懸念不大 機(jī)構(gòu)深度掘金兩大板塊
自去年12月以來，滬指連續(xù)反彈近500點(diǎn)后，并于2月6日創(chuàng)出新高，收出八連陽(yáng)，創(chuàng)下了2007年8月14日以來近66個(gè)月連續(xù)上漲時(shí)間最長(zhǎng)的紀(jì)錄。
有分析認(rèn)為，A股開市至今，每年春節(jié)放假前的5個(gè)交易日和春節(jié)放假后的5個(gè)交易日，大盤上漲概率超過80%。預(yù)計(jì)A股在蛇年春節(jié)后，應(yīng)該會(huì)有靚麗表現(xiàn)。
而眾多機(jī)構(gòu)對(duì)于春節(jié)后的行情也進(jìn)行了深度挖掘，農(nóng)業(yè)股和有色金屬板塊或?qū)⒊蔀榻鹕呖裎璧纳哳^。
節(jié)后攻克2450點(diǎn)懸念不大
由于股指連日來上漲，已經(jīng)收獲節(jié)前紅包的投資者和機(jī)構(gòu)對(duì)于節(jié)后行情也頗為期待。
東北證券認(rèn)為，近期市場(chǎng)在突破2350一線的阻力位后，有加速上漲的趨勢(shì)。在1月以橫盤為形式的調(diào)整后，市場(chǎng)估值修復(fù)行情繼續(xù)展開，短期市場(chǎng)活躍，增量資金與存量資金的騰挪或?qū)?chuàng)造板塊再次輪番上漲的機(jī)會(huì)。節(jié)前可安心持股。
民族證券表示，中期反彈就不會(huì)輕易結(jié)束，第三波攻勢(shì)或至2635點(diǎn)。從技術(shù)上看，第一波上升小浪從1949點(diǎn)至2296點(diǎn)，上漲347點(diǎn)；第三波上升小浪的上漲不應(yīng)該低于347點(diǎn)，也就是說，第三波上升小浪目標(biāo)至少為2288點(diǎn)+347點(diǎn)，即2635點(diǎn)，時(shí)間大約在3月中旬。
中原證券則指出，股指在高位強(qiáng)勢(shì)不止，拒絕下跌，盤中較大的回調(diào)只是引發(fā)資金進(jìn)場(chǎng)。這說明目前多頭占據(jù)壓倒性思維，這種思維在行情演化進(jìn)程中不斷強(qiáng)化，有利于市場(chǎng)信心從前幾年熊市中擺脫出來。雖然春節(jié)即將到來，但是過去兩個(gè)月以來的暴漲，持股過年是今年的主流心態(tài)，以往節(jié)前小心謹(jǐn)慎的情緒今年不會(huì)再現(xiàn)，市場(chǎng)仍將在樂觀中不斷前行。
而廣州萬隆較為謹(jǐn)慎，他們認(rèn)為目前，股指上漲動(dòng)能正在衰竭過程中，一旦指標(biāo)死叉出現(xiàn)，將物極必反而形成日線頂背離結(jié)構(gòu)。
由于指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)因素逐漸增加，以及個(gè)股機(jī)會(huì)仍大量存在的分化特征。近期指數(shù)難以再度發(fā)動(dòng)強(qiáng)勢(shì)上攻，而震蕩將不可避免。因此，節(jié)前操作宜以應(yīng)景概念出擊為主，更重要的在于精選個(gè)股，備戰(zhàn)節(jié)后的下一階段行情。
海內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)奠定反彈基礎(chǔ)
對(duì)于股指樂觀態(tài)度，機(jī)構(gòu)們大多源于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)。
近日，匯豐銀行發(fā)布經(jīng)季節(jié)性調(diào)整的中國(guó)1月服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)指數(shù)(PMI)，數(shù)值為54.0，較上月大增2.3個(gè)點(diǎn)，為4個(gè)月來最強(qiáng)勁升幅，并創(chuàng)下去年9月以來最高位，顯示服務(wù)業(yè)活動(dòng)有實(shí)質(zhì)擴(kuò)張。對(duì)此，匯豐大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌認(rèn)為，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在2012年四季度觸底回升，目前經(jīng)濟(jì)反彈有了更牢固的基礎(chǔ)。
同時(shí)，看海外經(jīng)濟(jì)，美國(guó)1月制造業(yè)PMI升至53.1%，創(chuàng)九個(gè)月的新高，表明美國(guó)制造業(yè)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)張，這有助于緩解美國(guó)來自經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。
德法及歐元區(qū)服務(wù)業(yè)PMI數(shù)據(jù)方面，德國(guó)1月服務(wù)業(yè)PMI終值上修至55.7%，高于預(yù)期的55.3%及初值的55.3%，12月終值為52.0%。加上近期公布的1月制造業(yè)PMI終值也上修，表明德國(guó)經(jīng)濟(jì)正在恢復(fù)增長(zhǎng)動(dòng)能，特別是服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度已經(jīng)大幅加快。受德國(guó)數(shù)據(jù)的帶動(dòng)，歐元區(qū)1月服務(wù)業(yè)PMI終值也小幅上修至48.6%，高于預(yù)期及初值的48.3%。整體利好的數(shù)據(jù)進(jìn)一步緩解市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)政治壓力帶來的擔(dān)憂。
分析人士認(rèn)為，A股市場(chǎng)最壞的時(shí)候已經(jīng)過去。展望2013年，宏觀經(jīng)濟(jì)見底回升、藍(lán)籌股的估值修復(fù)、新一屆政府的變革動(dòng)力將成為推動(dòng)市場(chǎng)上行的主要?jiǎng)恿ΑＩ鲜泄镜挠鲩L(zhǎng)與估值回升將分別推升股指上漲10%以上，全年上證指數(shù)目標(biāo)點(diǎn)位在2700點(diǎn)附近。
農(nóng)業(yè)、有色爭(zhēng)鋒節(jié)后“王者”
對(duì)于節(jié)后行情領(lǐng)漲板塊市場(chǎng)觀點(diǎn)大致一分為二，一邊倒向了農(nóng)業(yè)，一邊倒向了有色金屬。
中央一號(hào)文件近日正式發(fā)布，文件確定，持續(xù)加大財(cái)政用于“三農(nóng)”的支出，持續(xù)加大國(guó)家固定資產(chǎn)投資對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村的投入，持續(xù)加大農(nóng)業(yè)科技投入，確保增量和比例均有提高。部分市場(chǎng)人士因此將節(jié)后上漲的砝碼加在農(nóng)業(yè)股身上。中原證券農(nóng)林牧漁行業(yè)分析師楊澍表示，關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新保障農(nóng)產(chǎn)品供給的話題從去年12月一直在強(qiáng)調(diào)，估計(jì)一號(hào)文后還會(huì)出臺(tái)相關(guān)行業(yè)的補(bǔ)助政策。通過增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供給是緩解通脹壓力的唯一途徑，而推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技發(fā)展是確保糧食安全的基礎(chǔ)。因此，接下來還會(huì)有相關(guān)支持政策出臺(tái)。
分析人士表示，農(nóng)業(yè)板塊在政策方面一向不缺少催化劑。比如去年底的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上就提出要堅(jiān)持不懈抓好三農(nóng)工作，增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力，就曾引起了農(nóng)業(yè)板塊的反彈。由于對(duì)相關(guān)行業(yè)扶持力度的想象空間大，故中央一號(hào)文件確定聚焦三農(nóng)推農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新后，預(yù)計(jì)農(nóng)業(yè)板塊將再度吸引資金回流，進(jìn)而走出一波“政策紅利”行情。
對(duì)于有色板塊的看來，上漲的因素則來自于有色金屬價(jià)格的共鳴。據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)，2013年1月大宗商品價(jià)格漲跌榜中有色板塊環(huán)比上升的商品共17種，占到所有監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的56.67%。被監(jiān)測(cè)的品種中半數(shù)以上的品種價(jià)格1月份上漲，也推動(dòng)了有色板塊個(gè)股近期二級(jí)市場(chǎng)的活躍，雖然不少個(gè)股業(yè)績(jī)都大幅下降甚至虧損。
國(guó)泰君安認(rèn)為，兩個(gè)方面的共振使有色板塊的投資機(jī)會(huì)來臨，分別是全球主要經(jīng)濟(jì)體共同復(fù)蘇以及需求復(fù)蘇、美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表再度擴(kuò)張。單個(gè)經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇是獨(dú)木難支的，但全球主要經(jīng)濟(jì)體共同復(fù)蘇是會(huì)彼此間形成正反饋并且牢固的。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表在經(jīng)歷半年多的沉寂后，近一月再次開始擴(kuò)張，同時(shí)日本印度等的寬松讓全球依然維持貨幣寬松的狀態(tài)。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加貨幣寬松將有力推升金屬價(jià)格。
此外，據(jù)歷史統(tǒng)計(jì)，從近3年春節(jié)每年平均漲幅最大的前100只個(gè)股的行業(yè)屬性分析，涉及15類行業(yè)。其中，含上漲股最多行業(yè)前5位分別是：有色金屬(26只)、機(jī)械設(shè)備(19只)、交運(yùn)設(shè)備(13只)、建筑建材(11只)、采掘(7只).
江西銅業(yè)、益生股份等個(gè)股獲重推
針對(duì)上述兩大板塊。有色中的江西銅業(yè)、海亮股份、銅陵有色、中金嶺南、錫業(yè)股份、馳宏鋅鍺等個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)重推，農(nóng)業(yè)中的益生股份、華英農(nóng)業(yè)、中海化學(xué)等個(gè)股獲得青睞。
如有色中江西銅業(yè)，長(zhǎng)城證券認(rèn)為，銅行業(yè)基本面相對(duì)較好。全球主要經(jīng)濟(jì)體共同復(fù)蘇以及美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表再度擴(kuò)張將有力推升金屬價(jià)格，而作為金融屬性最強(qiáng)的銅將繼續(xù)成為首選品種。從基本面來看，銅也是基本金屬當(dāng)中基本面相對(duì)較好的品種，據(jù)世界金屬統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，2012年前11個(gè)月全球銅市供應(yīng)短缺3.7萬噸，而鉛鋅等品種仍處于相對(duì)過剩狀態(tài)。
江西銅業(yè)作為行業(yè)龍頭，優(yōu)勢(shì)明顯。公司資源自給率最高；銅資源品質(zhì)較好，開采成本低；冶煉產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯。他們預(yù)計(jì)江西銅業(yè)2012-2014年每股收益為1.4、1.77、2.2元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE為19、15、12倍。考慮到經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、市撤境逐步向好，當(dāng)前公司估值水平具備一定吸引力，同時(shí)銅價(jià)高位運(yùn)行、冶煉加工費(fèi)回升也將帶來公司盈利回升，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。
農(nóng)業(yè)板塊中，不少機(jī)構(gòu)也推薦了益生股份。
光大證券認(rèn)為，益生股份是國(guó)內(nèi)最大的父母代肉種雛雞生產(chǎn)企業(yè)，益生股份主要進(jìn)口祖代雞，繁育銷售父母代種雛雞和商品代雛雞。公司為國(guó)內(nèi)最大的父母代肉種雛雞生產(chǎn)企業(yè)，其市場(chǎng)份額達(dá)到35%以上。他們看好益生最為核心的邏輯是父母代及商品代價(jià)格在景氣向上時(shí)，價(jià)格快速上漲，短期而言，春節(jié)后補(bǔ)欄需求推高苗價(jià)快速上漲至4元以上。其次，益生的產(chǎn)業(yè)鏈延伸式的擴(kuò)張。對(duì)于商品代雞苗是公司重點(diǎn)發(fā)展思路之一，未來3年該業(yè)務(wù)增速達(dá)到40%。
他們預(yù)測(cè)公司12-14年EPS分別為0.11、0.40和0.60元，給予13年30-35倍PE，目標(biāo)價(jià)12-14元，維持買入評(píng)級(jí)。
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