上市銀行們能否hold住:存款搬家難擋 息差收窄難止
截至目前，包括五大國有商業(yè)銀行在內(nèi)已有12家上市銀行交出了2013年“成績(jī)單”。互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、經(jīng)濟(jì)下行的壓力、壞賬風(fēng)險(xiǎn)的冒頭等因素都讓利潤(rùn)光鮮的銀行增加了危機(jī)感。
從上市銀行2013年的年報(bào)中可以看到，上市銀行去年并不輕松。面對(duì)存款搬家的尷尬，息差收窄的無奈以及壞賬風(fēng)險(xiǎn)的憂慮，上市銀行究竟能否hold得住？
“存款搬家”難擋
“個(gè)人存款正在被互聯(lián)網(wǎng)金融等產(chǎn)品分流，這對(duì)零售存款占比較高的銀行造成了沖擊。”平安證券分析師勵(lì)雅敏說。
2013年下半年，以余額寶為代表的“草根理財(cái)神器”展開了與傳統(tǒng)銀行的“存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)”。在層出不窮的“寶寶軍團(tuán)”的夾擊下，銀行活期存款面臨了巨大的流失壓力。
上市銀行公布的年報(bào)驗(yàn)證了這一點(diǎn)。盡管2013年上市銀行活期存款余額保持增長(zhǎng)，但增速已經(jīng)明顯放緩。根據(jù)大智慧統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，已公布年報(bào)的12家上市銀行2013年存款總額為67．9萬億元，僅僅比2012年的64萬億元環(huán)比增長(zhǎng)了3．9萬億元，這樣的增長(zhǎng)幅度相比歷史水平明顯下滑。
在存款總額中，活期存款的“流失”趨勢(shì)較為明顯，這和去年下半年開始異軍突起的“寶寶軍團(tuán)”不無關(guān)系。比如光大銀行零售活期在存款總額中的占比從7．19％下降到6．49％，企業(yè)活期則下降3．75個(gè)百分點(diǎn)。
在“存款搬家”的倒逼之下，去年以來不少國有大行也開始陸續(xù)加入到存款利率“上浮到頂”的行列中，有的銀行甚至也推出了T＋0的理財(cái)產(chǎn)品，和“寶寶軍團(tuán)”們一決高下。
國泰君安銀行業(yè)分析師邱冠華認(rèn)為，貨幣基金與活期存款存在顯著替代關(guān)系，隨著貨幣基金“類現(xiàn)金”功能的完善，預(yù)計(jì)我國銀行企業(yè)及個(gè)人存款中活期存款占比可能在3年~5年后加速下滑至30％以下。
“息差收窄”難止
作為銀行盈利能力重要指標(biāo)之一的息差也普遍出現(xiàn)下滑。
一直以來上市銀行的主要利潤(rùn)來源是“吃利差”，而低成本攬得的存款就是這種傳統(tǒng)盈利模式的“基石”。從2013年年報(bào)來看，隨著存款脫媒進(jìn)程的演進(jìn)，這一“基石”已經(jīng)被撼動(dòng)，銀行依賴?yán)⑹杖氲谋戎卦谥鸩较陆担仍鏊僖呀?jīng)低于手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)。
過去，息差收窄的主要原因是利率市場(chǎng)化帶來的存款成本上升和貸款成本下降，而去年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊實(shí)際上也給銀行的凈息差增添了不小的壓力。
中國銀行國際金融研究所發(fā)布的報(bào)告指出，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分流了銀行存款，并通過協(xié)議存款的方式再投回銀行，這增加了銀行的負(fù)債成本。隨著銀行負(fù)債成本越來越高，利差將不斷收窄。
股份制銀行中，民生銀行2013年凈息差為2．49％，同比下降45個(gè)基點(diǎn)，光大銀行凈利息收益率為2．16％，同比下降38個(gè)基點(diǎn)。按照日均余額計(jì)算，興業(yè)銀行2013年全年的凈息差為2．44％，同比下降了21個(gè)基本點(diǎn)。
而一向“財(cái)大氣粗”的五大國有銀行，除了中行，其他四家銀行的凈息差也同樣出現(xiàn)不同程度的下降。其中工商銀行2013年凈息差為2．57％，比2012年下降9個(gè)基點(diǎn)；農(nóng)行2013年的凈息差為2．79％，同比下降了2個(gè)基點(diǎn)；建行凈息差為2．74％，同比略降1個(gè)基點(diǎn)；交行為2．52％，同比下降7個(gè)基點(diǎn)。
瑞銀的報(bào)告稱，銀行業(yè)短期內(nèi)受互聯(lián)網(wǎng)金融影響最大的是第三方在線支付平臺(tái)對(duì)其現(xiàn)有的盈利模式的沖擊，以及貨幣市場(chǎng)基金帶來的凈息差縮窄壓力。據(jù)估算，如果總存款中有10％被貨幣基金取代，那么中國的銀行業(yè)凈息差將萎縮10個(gè)基點(diǎn)。
2013年銀行的不良貸款率出現(xiàn)了普遍性的上漲。在現(xiàn)有已經(jīng)披露年報(bào)的銀行中可以看到，不良率攀升最多的興業(yè)銀行不良貸款比率0．76％，比前一年大幅攀升33個(gè)基點(diǎn)，去年這一數(shù)據(jù)只有0．43％，而其不良貸款余額超過百億元。
年報(bào)顯示，招商銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款占比為5．97％，浦發(fā)銀行為8．48％，中信銀行房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)占貸款的比重為8．61％，平安銀行為9．55％，而民生銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款占比則超過10％。房地產(chǎn)貸款已經(jīng)成為銀行關(guān)注的重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一，有市場(chǎng)人士解讀為，房地產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)貸款是上市銀行一個(gè)潛在的重要“雷區(qū)”。
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