應(yīng)對分紅險給付高峰 險企準(zhǔn)備好了嗎？
“即將到來的分紅險給付高峰并不會對保險公司造成劇烈的沖擊。”業(yè)內(nèi)人士指出。
2002年和2007年兩次分紅險銷售高峰時期發(fā)售的10年及5年期的產(chǎn)品將于2013年同時到期并發(fā)放紅利。針對今年即將到來的分紅險給付高峰問題，《證券日報》記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士，他們一致認(rèn)為不必對即將到來的給付高峰恐慌，無論是大公司還是小公司均有能力應(yīng)對。但這并不代表險企可以高枕無憂了，因為給付本身就伴隨著現(xiàn)金的支出和到期客戶的流失。
保險公司：給付現(xiàn)金不成問題
此前有媒體報道，業(yè)內(nèi)人士初步估算，2013年全國分紅險到期總額或超500億。有業(yè)內(nèi)人士分析2013年之所以是分紅險的給付高峰，是因為自2002年至2008年一直是分紅險的銷售較好時期，從2009年起投連險和萬能險的份額開始加大，前幾年積累的分紅險開始在2013年形成給付疊加效應(yīng)。每年都有很多分紅險到期給付，而給付高峰的到來對公司不會造成較大沖擊。
同時，上述人士認(rèn)為，給付高峰到來，一是帶來保險公司大量現(xiàn)金流的支出，二是帶來這些到期客戶的流失。保險公司每年的保費(fèi)收入超過萬億，應(yīng)對幾百億、上千億的分紅給付不存在問題。
慕尼黑再保險精算師和少波認(rèn)為，關(guān)于分紅險集中給付的問題早在2006年和2008年就有過討論，保險公司對此早有準(zhǔn)備。給付期到來最主要最直接的影響就是現(xiàn)金流，而保險公司本身就是一個現(xiàn)金流比較充足的行業(yè)。另外，他還提到，集中給付有可能對那些資產(chǎn)負(fù)債匹配做得不好的公司造成影響，比如積累的保費(fèi)拿去做與保險產(chǎn)品期限不匹配的投資，大量保險產(chǎn)品到期，而只有少量投資到期，這時候就必須將投資變現(xiàn)，因為近兩年保險資金投資形勢不好，投資出現(xiàn)浮虧，若此時賣出投資資產(chǎn)可能會對保險公司造成實際損失。
大童保險北京分公司一劉姓經(jīng)理也認(rèn)為，保險公司現(xiàn)金流充足，且對此已經(jīng)有自己的應(yīng)對預(yù)案。
保險專家：選擇適合的分紅方式
“不同的分紅方式，對最終給付的影響也不同。”百年人壽某人士告訴記者：“對于選擇分紅累計生息的客戶來說，滿期時，保險公司除了給付客戶所交保費(fèi)外，還需給付歷年分紅，對現(xiàn)金流的要求會高一些，但是分紅支出是很少的一部分，不會對保險公司造成太多影響。”
分紅險的分紅方式有兩種，分別是保費(fèi)分紅和保額分紅。保費(fèi)分紅就是按照你交的保費(fèi)為基礎(chǔ)進(jìn)行分紅，包括現(xiàn)金領(lǐng)取、抵交保費(fèi)、購買繳清增額4種領(lǐng)取方式，保費(fèi)交的越多分得也越多。
如工銀安盛人壽如意寶兩全保險（分紅型），以30天至60周歲的投保年齡為例，若五年內(nèi)未發(fā)生理賠，期滿后可獲相當(dāng)于111%保費(fèi)的保險金額，客戶還可以根據(jù)公司分紅保險業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營狀況享受周年紅利，可每年領(lǐng)取，也可以直到滿期一次性領(lǐng)取，按累積利率復(fù)利累積生息。
保額分紅就是按照保額的額度進(jìn)行分紅，產(chǎn)生的紅利用來增加保額。保額分紅存在的缺陷就是保額分紅并不是現(xiàn)金分紅，其紅利的領(lǐng)取方式不如保費(fèi)分紅那么靈活，要獲得高額分紅必須長期持有保單。
工銀安盛的保險專家提醒消費(fèi)者，購買分紅險一定要注意紅利的領(lǐng)取形式。對于紅利金額不大或者沒時間理財?shù)南M(fèi)者來說，累積生息的紅利處理方式是一個較為穩(wěn)妥的選擇。
銀行：不能置身事外
“給付高峰的到來，不僅僅影響到保險公司，銀行也不能置身事外。”上述大童保險北京分公司劉姓經(jīng)理認(rèn)為：“特別是在5年前的分紅險的銷售高峰中，有大部分產(chǎn)品是通過銀保渠道銷售出去的，不能排除當(dāng)年購買分紅險的客戶存在被誤導(dǎo)的可能，夸大投資收益的情況比較多，對最終的分紅收益不滿意的客戶肯定存在，習(xí)慣上，還會找銀行協(xié)調(diào)，特別是在三線城市和縣域保險市場情況尤為突出，所以銀行也不能置身事外，應(yīng)早作準(zhǔn)備應(yīng)對。”
“而這有可能造成一些不好的連鎖效應(yīng)，其他持有分紅保單的客戶且對分紅收益比較敏感的客戶可能會因此選擇退保，而退保會給銀行渠道的增長造成影響。”上述人士表示。“不過，應(yīng)該看到，這也是一個重要的投資者教育的時機(jī)，也可能推動營銷體制的改革。”（孔瑞敏）
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