保險(xiǎn)證券將雙向開放 險(xiǎn)資近期有望參與RQFII
保險(xiǎn)投資擴(kuò)容再傳利好。上海證券報(bào)昨日從權(quán)威渠道獲悉，經(jīng)保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)近期會(huì)商，今后保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)將實(shí)行雙向開放，在產(chǎn)品、渠道、托管等方面基本打通。目前正在落實(shí)的項(xiàng)目包括：保險(xiǎn)公司有望通過香港資產(chǎn)管理子公司參與RQFII業(yè)務(wù)，以及保險(xiǎn)公司未來(lái)參與融資融券業(yè)務(wù)時(shí)或?qū)⑾硎堋疤貏e通道”待遇等。
此前已有多家基金公司、證券公司的香港子公司獲得RQFII資格，但未有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)拿到該資格。不過，證監(jiān)會(huì)方面此前已在公開場(chǎng)合表態(tài)稱，將放寬RQFII申請(qǐng)限制，優(yōu)先審核長(zhǎng)期資金。
目前，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保等保險(xiǎn)巨頭均已在香港設(shè)立了資產(chǎn)管理子公司。一旦將來(lái)證監(jiān)會(huì)放行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與RQFII業(yè)務(wù)，上述三巨頭無(wú)疑成為首批受益者。
雖然市場(chǎng)預(yù)期保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲得的首批RQFII額度未必有多大，但從意義上來(lái)講，十分契合當(dāng)下保險(xiǎn)投資新政中關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型的主基調(diào)，有助于其拓寬資產(chǎn)管理受托范圍，創(chuàng)造新的利潤(rùn)來(lái)源。
作為雙向開放中的核心部分，未來(lái)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司除受托管理保險(xiǎn)資金外，還可受托管理養(yǎng)老金、企業(yè)年金、住房公積金和其他企業(yè)委托的資金，并且經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)，可以開展公募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；而券商、基金則可以定向資管或?qū)粜问绞芡泄芾肀ｋU(xiǎn)資金，賺取可觀的保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理費(fèi)。
與此同時(shí)，按照知情人士的說(shuō)法，將來(lái)保險(xiǎn)公司在參與融資融券業(yè)務(wù)時(shí)可能會(huì)享受到“特別通道”待遇，在費(fèi)率等方面享有特別政策。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著保險(xiǎn)與證券兩大行業(yè)的雙向開放，以及相應(yīng)政策的出臺(tái)，都將在一定程度上鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)期資金加大在資本市場(chǎng)的投資力度。目前，保險(xiǎn)業(yè)權(quán)益?zhèn)}位水平處于中性偏下水平，還有較大提升空間。
根據(jù)保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，未來(lái)在保險(xiǎn)資產(chǎn)配置上，除傳統(tǒng)、萬(wàn)能、分紅型保障型險(xiǎn)種受比例約束之外，其余保險(xiǎn)產(chǎn)品將不再受到比例約束，而是按照產(chǎn)品合約來(lái)進(jìn)行約定。保險(xiǎn)業(yè)13項(xiàng)投資新政出臺(tái)的目的之一，即令保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品，加快融資的基礎(chǔ)上，成為市場(chǎng)最為活躍或最大的買家，全面提升保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置與投資管理能力。
事實(shí)上，雙向開放也將有助于證券行業(yè)改革創(chuàng)新，逾6萬(wàn)億的保險(xiǎn)資金一旦加大入市力度，相關(guān)券商無(wú)疑是最大受益者。目前，券商可以向保險(xiǎn)資金出租股票交易席位，未來(lái)券商還可以受托管理保險(xiǎn)資金，有助于降低券商對(duì)于通道業(yè)務(wù)的過度依賴。
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