保險公司有望獲準委托基金券商管理資產
權威人士透露，中國證監會和中國保監會近日就保險資金運用、加強監管合作等一系列問題進行了會商。雙方對大力發展資本市場、推動機構投資者發展具有高度共識，將在鼓勵保險資金等長期資金入市方面給予更大力度的政策支持，雙方將建立更為順暢的溝通、交流機制和信息共享機制，加強監管合作，共同促進資本市場的健康穩定發展。權威人士表示，未來將允許保險資金以專戶或定向資管形式委托基金管理公司、證券公司管理。
保險機構是資本市場主要的專業機構投資者，投資理念相對成熟。根據《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規定，保險機構投資股票和股票型基金的比例不得超過總資產的20%。從保險資金入市的情況看，去年底保險業資產持有A股流通市值的比例約為11%，還有較大提升空間。目前股票市場整體估值水平處于低位，有統計顯示，保險機構近期股票持倉比例持續增加，表明其對股票市場的信心。有關人士透露，保險資金近期擬加大入市力度。
委托管理政策障礙將消除
中國證券報記者近日走訪多家保險公司、證券公司和基金管理公司獲悉，不少保險公司客戶有意將保險資金委托給基金管理公司或證券公司進行管理，但由于《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規定，目前還無法實現。
根據規定，保險公司目前只能自行投資或者委托保險資產管理機構進行投資。因此，保險公司不能委托基金管理公司、證券公司等市場機構進行資產管理。而為了更好地利用證券市場專業機構投資者的優勢，對于委托基金管理公司、證券公司等市場機構進行資產管理，多家保險公司意愿強烈。
權威人士透露，近日，證監會和保監會就保險資金運用、加強監管合作等一系列問題進行了會商，上述問題有望于近期得以解決。
推動資本市場長期穩定發展
保險資金一旦獲準以專戶或定向資管形式委托基金管理公司、證券公司管理，將為保險機構開拓新的業務渠道，有利于更好地利用基金管理公司、證券公司提供的個性化投資服務。
基金專戶業務的管理費收取采取比公募基金更為靈活的方式。由于根據特定客戶的需要開發產品，客戶具有較強的風險承受能力，目前已經建立管理費率與投資業績掛鉤的市場化收費機制，管理人和委托人可以約定，根據委托財產的管理情況提取適當的業績報酬，固定管理費率和業績報酬可以同時收取。而定向資管業務的管理費和業績報酬同樣采取市場化的方式，由證券公司與客戶自行約定。
證監會對專戶業務實行備案制。其中，一對一專戶業務是資產管理人與委托人簽訂合同后報證監會備案；一對多專戶業務是在銷售產品前報證監會備案，從實踐情況看，公司通常在收到備案材料后10個工作日內收到備案確認函，效率較高，基本能滿足業務開展的需要。
去年8月證監會發布的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》，已將基金管理公司一對一客戶委托資產最低限額由5000萬元降低到了3000萬元，門檻的降低為更多的客戶提供了便利。而《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》規定，證券公司辦理定向資產管理業務，接受單位客戶的最低資產為100萬元。可以預見，保險資金如能以專戶或定向資管業務形式委托基金管理公司、證券公司進行管理，將進一步形成市場化的競爭格局，有利于保險資金的保值增值，對資本市場的長期穩定發展也有積極的推動作用。
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